Baru saja menangkap sesuatu yang menarik tentang momentum Nio menuju 2026. Angkanya sebenarnya cukup liar jika Anda memperhatikan ruang EV.

Jadi Desember 2025 sangat besar bagi mereka - 48.135 pengiriman, naik 54,6% dari tahun ke tahun. Itu bulan terbaik mereka sepanjang masa. Tapi di sinilah bagian yang menarik: Q4 secara keseluruhan mengalami pertumbuhan 71,7%. Itu bukan hanya pertumbuhan, itu jenis trajektori yang membuat orang bertanya-tanya apakah perusahaan ini akhirnya menemukan sesuatu.

Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana rincian ceritanya berbeda. Merek inti Nio mereka masih memikul sebagian besar beban dengan 31.897 unit, tetapi Onvo dan Firefly secara gabungan hanya sekitar 16.000. Celah itu sebenarnya adalah peluang di sini - manajemen bertaruh bahwa sub-merek yang lebih baru ini memiliki ruang yang jauh lebih besar untuk berkembang.

Mereka berencana meluncurkan tiga SUV besar baru di seluruh merek pada tahun 2026, menargetkan CAGR 40-50% selama beberapa tahun ke depan. Langkah berani di pasar yang benar-benar brutal terhadap margin.

Tapi bagian yang benar-benar penting adalah: profitabilitas. CEO mengonfirmasi bahwa mereka mencapai target margin kotor 17-18% di Q4. Untuk konteks, itu wilayah yang solid untuk pembuat EV saat ini. Mereka juga menargetkan laba EBIT yang disesuaikan pertama mereka di Q4 2025 dan berusaha mencapai break-even secara disesuaikan untuk seluruh tahun 2026.

Sekarang, saya bukan di sini untuk memberi tahu Anda apakah harus membeli atau tidak - itu tergantung pada Anda dan toleransi risiko Anda sendiri. Tapi yang akan saya katakan adalah kebijaksanaan konvensional tentang Nio yang selalu merugi tampaknya semakin usang. Apakah Anda bodoh mengejar ini atau bodoh mengabaikannya mungkin tergantung pada titik masuk dan horizon waktu Anda. Momentum pengiriman nyata, cerita margin membaik, dan sudut pandang profitabilitas sebenarnya cukup kredibel untuk kali ini.

Layak untuk dipantau jika Anda mengikuti ruang EV. Panggilan pendapatan berikutnya seharusnya cukup memberi tahu apakah momentum ini berkelanjutan atau hanya lonjakan gula Q4.