Baru saja melihat angka Q4 dari Palantir dan jujur saja, cerita pertumbuhan di sini sulit untuk diabaikan. Pendapatan mencapai $1,41 miliar dengan percepatan 70% dari tahun ke tahun - itu adalah kuartal ke-10 berturut-turut pertumbuhan yang semakin cepat. Untuk konteks, kita dari pertumbuhan 13% di Q2 2023 menjadi ini. Itu adalah trajektori yang cukup liar.

Yang benar-benar menarik adalah sisi komersial. Pendapatan komersial AS melonjak 137% menjadi $507 juta, dan mereka menutup kesepakatan bernilai serius - total nilai kontrak sebesar $1,34 miliar hanya di kuartal lalu. Retensi pendapatan bersih mencapai 139%, yang pada dasarnya berarti pelanggan yang ada memperluas penggunaan mereka lebih cepat daripada akuisisi pelanggan baru. Itu adalah metrik yang membuat investor tertarik.

Platform AI mereka (AIP) jelas mendapatkan resonansi. Mereka menambah 34% lebih banyak pelanggan dan nilai kesepakatan tersisa untuk AS melonjak menjadi $4,38 miliar. Pendapatan pemerintah juga tetap kuat di $730 juta, naik 60% dari tahun ke tahun. Melihat ke depan, mereka memandu pertumbuhan sebesar 74% di Q1 dan 61% untuk seluruh tahun, dengan pendapatan komersial AS diperkirakan akan tumbuh setidaknya 115%.

Sekarang inilah pertanyaan sebenarnya - apakah sudah terlambat untuk membeli di level ini? Saham sudah naik lebih dari 30% dalam setahun terakhir dan diperdagangkan sekitar 59x harga-ke-penjualan ke depan. Ya, itu mahal menurut metrik tradisional. Tapi Palantir pada dasarnya telah menjadi sistem operasi untuk AI perusahaan di luar produsen chip. Kompetisi nyata minimal dalam apa yang mereka lakukan, dan tingkat pertumbuhan menunjukkan mereka masih di babak awal.

Saya tidak mengatakan untuk memburu naik, tetapi jika Anda selama ini tidur dan melewatkan pergerakan ini, setiap penurunan yang cukup baik mungkin layak dipertimbangkan. Valuasi memang penting, tentu saja, tetapi fakta bahwa mereka mengeksekusi pada level yang hanya bisa dibayangkan oleh sebagian besar perusahaan perangkat lunak juga penting. Terserah pada toleransi risiko dan horizon waktu Anda.