Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang Nvidia yang mungkin sebagian besar orang abaikan. Sementara semua orang fokus pada kesepakatan besar dengan Meta, Amazon, dan Microsoft untuk chip AI, sebenarnya ada segmen bisnis lain yang diam-diam menjadi mesin pertumbuhan besar bagi perusahaan.

Ini disebut AI berdaulat, dan jujur saja ini sangat masuk akal jika dipikirkan. Pada dasarnya, negara-negara menyadari bahwa mereka perlu membangun dan mengendalikan infrastruktur AI mereka sendiri daripada bergantung sepenuhnya pada platform berbasis AS. Kita berbicara tentang negara-negara yang mengembangkan AI sesuai hukum mereka sendiri dan membangun infrastruktur cloud lokal.

Inilah yang menarik perhatian saya: Nvidia baru saja mengungkapkan bahwa bisnis AI berdaulat mereka lebih dari tiga kali lipat menjadi $30 miliar tahun lalu. Dan ini baru permulaan. Permintaan datang dari tempat seperti Kanada, Prancis, Belanda, Singapura, dan Inggris - jadi ini bukan hanya beberapa negara yang bereksperimen di sini.

Nvidia membandingkan gerakan ini dengan bagaimana listrik dan internet diluncurkan secara global, dengan negara-negara mengambil kendali setidaknya sebagian dari infrastruktur tersebut. Jika perbandingan itu benar, kita berbicara tentang pasar yang sangat besar yang baru saja disentuh.

Perusahaan berpikir bahwa AI berdaulat akan tumbuh "setidaknya sejalan dengan pasar infrastruktur AI" secara keseluruhan. Mengingat betapa besar peluang infrastruktur AI yang lebih luas sudah ada, itu adalah pernyataan yang cukup optimis. Jika sebagian besar negara akhirnya mengejar jalur ini, itu bisa benar-benar mempercepat trajektori pertumbuhan Nvidia di luar apa yang sudah kita lihat.

Ini adalah tren sekular yang cenderung tidak diperhatikan sampai tiba-tiba menjadi tak terbantahkan. Layak untuk diperhatikan jika Anda memikirkan cerita infrastruktur AI jangka panjang.