Baru saja menyadari berapa banyak orang yang mengelola 401(k) mereka sebenarnya tidak memahami siapa yang bertanggung jawab atas apa di balik layar. Ada lapisan kewajiban hukum yang sebagian besar karyawan tidak pernah pikirkan.

Jadi begini - setiap rencana 401(k) membutuhkan setidaknya satu orang yang menangani administrasi dan keputusan investasi. Peran itu disebut fiduciary rencana, dan itu datang dengan tanggung jawab hukum yang serius. Pengusaha yang mensponsori rencana mungkin menjadi satu-satunya, atau tugas-tugasnya dibagi di antara beberapa entitas termasuk pihak ketiga dan penasihat keuangan.

Kerangka kerja untuk semua ini berasal dari ERISA, sebuah undang-undang federal dari tahun 1974 yang pada dasarnya menetapkan standar bagaimana fiduciary harus beroperasi. Dan alasan ini penting adalah karena sebagian besar karyawan tidak tahu apa yang terjadi dengan uang mereka sehari-hari. Mereka membutuhkan seseorang yang secara hukum terikat untuk melindungi kepentingan mereka.

Secara teknis, fiduciary dibuat setiap kali seseorang memiliki kendali atas aset yang milik orang lain. Untuk profesional keuangan yang menangani rencana pensiun, itu berarti memiliki kewajiban hati-hati dan loyalitas kepada karyawan yang uangnya dikelola. Prinsip inti sederhana - fiduciary 401(k) harus bertindak demi kepentingan terbaik peserta, selalu.

Di sinilah menariknya. ERISA sebenarnya mendefinisikan tiga jenis fiduciary berdasarkan apa yang mereka lakukan. Fiduciary 3(16) menangani sisi administrasi - pendaftaran, komunikasi, pelaporan. Fiduciary 3(21) memberikan nasihat investasi tentang bagaimana uang dialokasikan. Dan fiduciary 3(28) benar-benar mengeksekusi keputusan tersebut, membeli dan menjual investasi yang sebenarnya. Beberapa rencana memiliki ketiganya sebagai entitas terpisah, yang lain mengkonsolidasikannya.

Terlepas dari pengaturan, setiap fiduciary 401(k) memiliki kewajiban hukum tertentu. Mereka harus bertindak hanya demi kepentingan terbaik anggota rencana, menunjukkan kehati-hatian, mengikuti dokumen rencana, melakukan diversifikasi investasi untuk mengelola risiko, dan menjaga biaya tetap wajar. Itu adalah tugas inti mereka.

Satu hal yang orang salah paham - membuat rekomendasi investasi yang berkinerja buruk tidak otomatis merupakan pelanggaran. Kuncinya adalah apakah nasihat tersebut diberikan dengan hati-hati dan tanpa konflik kepentingan. Tetapi jika fiduciary merekomendasikan sesuatu yang memberinya komisi ketika ada opsi tanpa komisi yang lebih baik, itu melangkahi batas.

Jika Anda merasa fiduciary rencana Anda tidak menjalankan tugasnya, Anda dapat mengajukan keluhan ke Employee Benefits Security Administration. Pelanggaran dapat berakibat denda serius, termasuk denda dan bahkan penjara untuk kasus yang sangat berat.

Intinya: Fiduciary 401(k) adalah siapa saja yang memiliki kendali diskresioner atas aset atau administrasi rencana. Apakah itu mendaftarkan anggota, merekomendasikan investasi, atau benar-benar membeli dan menjualnya, mereka secara hukum wajib bertindak demi kepentingan terbaik peserta, membuat keputusan yang hati-hati, mengikuti dokumen rencana, dan menerapkan praktik investasi yang sehat seperti diversifikasi dan biaya yang wajar. Ini adalah tanggung jawab nyata, bukan sekadar gelar.