Baru saja melihat Wix melonjak minggu ini - naik 33% dalam satu minggu, yang cukup gila untuk sebuah perusahaan yang dihancurkan begitu buruk selama setahun terakhir.

Ternyata ketakutan akan gangguan AI yang dikhawatirkan semua orang sebenarnya tidak muncul dalam angka mereka. Pendapatan Q4 datang dengan solid - pendapatan naik 14% YoY menjadi $524 juta, dan akuisisi Base44 mereka (yang mereka lakukan tahun lalu) baru saja melewati $100 juta dalam pendapatan berulang tahunan. Itu lonjakan besar dari yang hampir tidak ada.

Arus kas bebas juga kuat sebesar $155 juta. Jadi manajemen jelas merasa percaya diri tentang apa yang akan datang. Mereka memproyeksikan pertumbuhan di pertengahan angka puluhan persen pada 2026, dan mereka baru saja mengumumkan program buyback saham sebesar $2 miliar. Itu agresif mengingat perusahaan saat ini hanya memiliki kapitalisasi pasar sebesar $5 miliar.

Yang menarik adalah perubahan narasi di sini. Selama berbulan-bulan semua orang memposting prediksi buruk tentang AI yang akan membunuh model bisnis Wix. Tapi perusahaan sebenarnya meluncurkan pembuat situs web berbasis AI (mereka juga bermitra dengan ChatGPT), dan itu berhasil. Mereka tidak terganggu - mereka beradaptasi.

Bahkan setelah pergerakan minggu ini, saham ini masih diperdagangkan cukup murah relatif terhadap apa yang mereka hasilkan dalam arus kas dan pertumbuhan. Jika Anda telah mengamati Wix dari pinggir lapangan, ini mungkin benar-benar layak untuk dilihat lebih dekat. Penilaian sekarang lebih masuk akal daripada saat harga terendah.