Baru saja memperhatikan bahwa Metavasi Capital menanamkan $11,8 juta ke dalam TTM Technologies pada bulan Februari lalu - membeli 171 ribu saham dan menjadikannya posisi terbesar kedelapan mereka. Itu adalah posisi yang cukup berarti untuk dana yang fokus pada pertumbuhan. Menariknya timing mengingat apa yang terjadi selanjutnya. TTMI benar-benar melonjak setelah itu - saham naik dari $90,91 menjadi $111 di awal Februari, naik 249% selama setahun. Perusahaan ini adalah pemasok PCB dan komponen RF, jadi mereka sangat diuntungkan dari ledakan pusat data AI. Angka kuartal 4 juga solid - penjualan naik 19% YoY menjadi $774 juta, laba bersih melonjak menjadi $50,7 juta dari $5,2 juta tahun sebelumnya. Jadi, panggilan Metavasi terlihat cerdas jika dilihat dari belakang. Tapi inilah masalahnya - valuasi sudah cukup tinggi. P/E sekitar 64x, yang cukup tinggi bahkan untuk cerita pertumbuhan. Saham sudah mendekati tertinggi 52 minggu mereka. Metri TTM terlihat bagus berdasarkan dua belas bulan terakhir, tetapi pada harga ini Anda mungkin sudah membayar banyak untuk berita baiknya. Saya jujur akan menunggu penurunan sebelum melompat masuk. Bisnisnya solid, tetapi titik masuknya penting.