Sudah banyak yang membicarakan belakangan ini membandingkan Nebius dengan Amazon, dan jujur saja, ini adalah eksperimen pemikiran yang menarik tetapi mungkin melewatkan seberapa dominannya AWS sebenarnya.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sebenarnya sedang terjadi di sini. Nebius benar-benar sedang meroket saat ini - ARR mereka melonjak dari $1,25 miliar di akhir tahun lalu menjadi perkiraan $7-9 miliar untuk 2026. Itu adalah pertumbuhan yang membuat orang bersemangat, dan untuk alasan yang bagus. Perusahaan ini sedang mengarungi gelombang infrastruktur AI dengan keras, dan permintaan untuk solusi pasar komputasi awan mereka benar-benar meledak.

Tapi inilah hal yang harus dipahami semua orang: Amazon tidak tidur. AWS baru saja mencatat kuartal terbaiknya dalam lebih dari tiga tahun dari sisi pertumbuhan pendapatan, dan bisnis chip kustom mereka saja sudah menghasilkan $10B secara tahunan dengan tingkat pertumbuhan tiga digit. Jadi divisi chip Amazon secara harfiah lebih besar dari seluruh operasi Nebius saat ini.

Pasar komputasi awan pasti berkembang pesat berkat AI, dan itu menciptakan peluang nyata. Kebanyakan startup AI tidak mampu membangun pusat data mereka sendiri, jadi mereka menyewa kapasitas sebagai gantinya. Nebius telah memposisikan diri dengan baik dengan menawarkan infrastruktur yang dioptimalkan khusus untuk beban kerja AI - pendekatan full-stack ini resonan dengan pengembang. Tapi menyebut mereka sebagai Amazon berikutnya terasa seperti sebuah klaim berlebihan ketika segmen AWS Amazon pada dasarnya mencetak uang dan terus berinovasi.

Yang sebenarnya cerdas adalah menyadari bahwa kedua perusahaan menang dengan cara yang berbeda. Kamu punya Amazon dengan basis terpasang yang besar dan profitabilitas yang terbukti, dan Nebius dengan trajektori pertumbuhan yang meledak-ledak di segmen yang sedang berkembang. Pasar komputasi awan cukup besar untuk beberapa pemenang, dan jika Nebius bisa berkembang ke ukuran yang layak dengan margin yang solid, itu adalah kemenangan besar bagi mereka. Tapi itu tidak berarti mereka akan menggantikan AWS dalam waktu dekat.

Jika kamu serius ingin bermain di bidang infrastruktur AI, kamu bisa melakukan yang lebih buruk daripada melihat keduanya. Amazon memberi stabilitas dan pertumbuhan, Nebius memberi potensi roket. Keduanya tampaknya diposisikan dengan baik untuk apa yang akan datang di ruang teknologi.