Belakangan ini saya melihat WM dan sebenarnya ada beberapa fundamental yang solid yang layak diperhatikan. Saham naik 6,7% dalam sebulan terakhir yang tidak terlalu gila tapi mengalahkan kinerja sektor pengelolaan sampah yang lebih luas sebesar 2,5%.

Apa yang menarik perhatian saya adalah lintasan pertumbuhan mereka. Pendapatan Q1 2026 diperkirakan tumbuh 5,4% YoY, kemudian mempercepat menjadi 8,8% dan 14% untuk tahun penuh 2026 dan 2027. Pendapatan mengikuti tren 5,3-5,6% setiap tahun. Itu pertumbuhan yang konsisten, dapat diprediksi yang jujur saja kurang dihargai di pasar ini.

Infrastruktur limbah dan operasi daur ulang mereka memberi mereka keunggulan kompetitif nyata. Mereka tidak hanya mengumpulkan sampah - mereka mengubah gas dari tempat pembuangan sampah menjadi energi terbarukan, meningkatkan teknologi daur ulang mereka, dan memperluas ke pasar baru. Baru-baru ini menambahkan tujuh fasilitas gas alam terbarukan baru dan mengotomatisasi lima pusat daur ulang. Itu jenis eksekusi operasional yang akan berakumulasi seiring waktu.

Satu hal yang saya sukai adalah disiplin dividen mereka. Mereka telah membayar secara konsisten sejak 1998. Pembayaran meningkat dari $970M pada 2021 menjadi $1,3 miliar pada 2025. Itu alokasi modal nyata kepada pemegang saham, bukan sekadar omong kosong.

Ada kekhawatiran, meskipun - rasio lancar mereka berada di 0,89, di bawah rata-rata industri 1,0. Itu patut dipantau untuk likuiditas jangka pendek, meskipun tidak selalu menjadi penghalang bagi perusahaan dengan kemampuan menghasilkan kas mereka.

Zacks menempatkan mereka di Peringkat 3 (Tahan), yang terasa cukup tepat. Bukan pembelian yang menggila tapi cukup solid untuk dipertahankan jika Anda sudah memegangnya. Sektor pengelolaan sampah tidak seksi tapi ini jenis operator stabil yang diam-diam mengakumulasi kekayaan selama bertahun-tahun. Jika Anda mencari stabilitas membosankan daripada kembang api, WM layak untuk tetap diperhatikan.