Sudah lama memikirkan ini - semua orang terobsesi dengan saham chip AI, tetapi hambatan nyata yang tidak dibicarakan orang adalah daya listrik. Serius. Rand Corp baru saja merilis penelitian yang menunjukkan bahwa permintaan daya pusat data AI bisa mencapai 68 gigawatt tahun ini dan membengkak menjadi 327 gigawatt pada tahun 2030. Itu tingkat konsumsi yang luar biasa.

Kebanyakan investor terpaku pada Nvidia dan para pemain biasa, tetapi jika Anda mengabaikan sisi infrastruktur - khususnya daya dan konektivitas - Anda mungkin melewatkan sesuatu yang besar. Perusahaan yang membangun pipa dan listrik nyata untuk menjaga operasi AI ini berjalan bisa melihat potensi kenaikan yang besar.

Saya sedang melihat dua nama yang menarik perhatian saya. Pertama adalah NextEra Energy. Ya, saya tahu terdengar membosankan - ini perusahaan utilitas - tetapi begini: mereka bermitra dengan Google Cloud untuk membangun dan memasok daya ke beberapa pusat data AI. Perusahaan ini sudah menjalankan Florida Power & Light yang melayani 12 juta pelanggan, dan mereka berencana menyediakan tambahan 15 gigawatt daya ke pusat data pada tahun 2035. CEO mereka mengatakan mereka ingin menggandakan target itu menjadi 30 gigawatt. Tahun lalu mereka meraup laba bersih sebesar $2,97 miliar, naik dari $2,3 miliar, dan mereka memproyeksikan pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 8% hingga 2032. Plus ada dividen, yang cukup menarik.

Lalu ada Credo Technology. Ini lebih merupakan permainan langsung pada aspek konektivitas. Mereka membuat Kabel Elektrik Aktif - pada dasarnya konektor dengan pengolah sinyal yang memindahkan data antar chip jauh lebih efisien daripada kabel tembaga lama. Baru-baru ini mereka mengumumkan kesepakatan dengan TensorWave, penyedia cloud AI yang fokus pada AMD, untuk memasok kabel ini untuk infrastruktur generasi berikutnya. Pendapatan terbaru mereka menunjukkan angka $268 juta, naik 272% dari tahun ke tahun. Mereka beralih dari kerugian $4,2 juta menjadi laba bersih $82,6 juta. Pertumbuhan yang cukup luar biasa.

Menurut saya, Anda punya pilihan: NextEra memberi Anda stabilitas utilitas yang diatur dengan arus kas yang dapat diprediksi dan pertumbuhan dividen, sementara Credo adalah permainan dengan pertumbuhan lebih tinggi pada bagian penting dari infrastruktur konektivitas. Keduanya mendapatkan manfaat dari tren besar yang sama - pembangunan besar-besaran kapasitas pusat data AI. Jika Anda sudah banyak di saham chip, ini bisa menjadi diversifikasi yang solid tanpa menambah eksposur semikonduktor lagi.