Baru saja melihat saham Waste Management dan sebenarnya ada beberapa alasan solid untuk memegangnya saat ini. Saham naik 6,7% dalam sebulan terakhir, yang mengalahkan sebagian besar industri yang tumbuh sekitar 2,5%.

Apa yang menarik perhatian saya adalah fundamentalnya. Perusahaan ini memiliki infrastruktur yang sangat kokoh untuk pengumpulan, daur ulang, dan pembuangan sampah yang pada dasarnya menjamin arus kas yang stabil. Mereka tidak hanya duduk di bisnis lama - mereka telah mengubah gas dari tempat pembuangan sampah menjadi energi terbarukan, meningkatkan teknologi mereka, dan baru saja mengoperasikan tujuh fasilitas gas alam terbarukan baru. Selain itu, mereka menyelesaikan peningkatan otomatisasi di lima fasilitas daur ulang dan baru-baru ini masuk ke empat pasar baru.

Di sisi pendapatan, Q1 2026 diperkirakan tumbuh 5,4% dari tahun ke tahun, dengan tahun penuh 2026 dan 2027 diperkirakan akan melihat pertumbuhan masing-masing sebesar 8,8% dan 14%. Pendapatan diperkirakan akan meningkat 5,3% di 2026 dan 5,6% di 2027. Itu adalah cerita pertumbuhan yang konsisten dan benar-benar penting.

Ini yang saya anggap menarik tentang strategi dividen mereka. Waste Management telah membayar dividen sejak 1998, dan mereka meningkatkannya secara bertahap - $970 juta pada 2021, kemudian $1,1 miliar, $1,1 miliar, $1,2 miliar, dan $1,3 miliar hingga 2025. Konsistensi semacam ini membangun kepercayaan nyata dari pemegang saham dan menunjukkan bahwa manajemen tidak hanya berbicara tentang mengembalikan nilai.

Strategi penetapan harga mereka juga cukup cerdas. Mereka menyelaraskan penyesuaian harga dengan kualitas layanan dan keandalan, yang membantu melindungi margin. Mereka juga mengintegrasikan akuisisi Stericycle untuk mengoptimalkan bisnis solusi kesehatan mereka.

Sekarang, ada satu hal yang patut diperhatikan. Rasio lancar mereka terakhir kali tercatat 0,89 kuartal lalu, yang di bawah rata-rata industri sebesar 1,0. Rasio di bawah 1 bisa menunjukkan likuiditas mungkin ketat untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, jadi itu pasti sesuatu yang perlu diperhatikan.

Saham ini saat ini diberi peringkat Hold, yang adil mengingat keseimbangan risiko dan imbal hasil. Jika Anda mencari alternatif, ada beberapa pilihan dengan peringkat lebih baik di ruang layanan bisnis - Coherent memiliki peringkat Buy dengan ekspektasi pertumbuhan laba jangka panjang sebesar 29,9%, dan Deluxe juga memiliki Buy dengan pertumbuhan jangka panjang 12%. Tapi untuk pengelolaan limbah secara khusus, memegang saham ini tampaknya masuk akal jika Anda sudah memiliki posisi.