Saya telah menyaksikan situasi paradoks ini berkembang di pasar akhir-akhir ini dan jujur saja, sangat liar bagaimana dua narasi yang benar-benar berlawanan berjalan bersamaan.

Jadi inilah yang sedang terjadi: saham AI hancur di awal tahun karena semua orang mempertanyakan apakah pengeluaran capex besar-besaran benar-benar masuk akal. Kita berbicara tentang hyperscalers yang membuang ratusan miliar ke infrastruktur AI, tetapi hasilnya tampak meragukan. Sementara itu, saham perangkat lunak benar-benar dihancurkan karena trader yakin AI akan membuat produk SaaS usang. Kedua hal ini tidak bisa secara logis terjadi bersamaan, kan? Tapi di sinilah kita.

Masalah sumber daya memang nyata. Menurut laporan dari Lawrence Berkeley National Laboratory dari akhir 2024, pusat data AI saja bisa mengkonsumsi daya setara dengan 22% dari seluruh rumah tangga di AS pada tahun 2028. McKinsey memperkirakan kita membutuhkan pengeluaran pusat data sebesar 6,7 triliun dolar hingga 2030 hanya untuk mengikuti permintaan. Itu banyak modal dengan hasil yang tidak pasti. Tambahkan fakta bahwa model OpenAI terbaru tidak mengesankan orang, dan Anda bisa melihat mengapa investor mulai gugup tentang apakah pesta pengeluaran ini benar-benar memberikan hasil.

Tapi di sisi lain, ada alat seperti Claude dari Anthropic yang melakukan tugas-tugas semakin canggih yang benar-benar bisa mengancam model bisnis perangkat lunak tradisional. Pasar benar-benar khawatir bahwa AI bisa membuat banyak solusi SaaS yang ada menjadi usang. Ini adalah tekanan paradoksal di mana AI tampak mahal dan belum terbukti, tetapi sekaligus menakutkan bagi perusahaan perangkat lunak.

Vivek Arya dari Bank of America benar-benar mengena - kontradiksi ini sebenarnya tidak bisa benar-benar ada secara bersamaan dalam kenyataan. Yang sebenarnya terjadi adalah bahwa model AI memiliki potensi luar biasa, tetapi mengubah potensi itu menjadi produk nyata dan pendapatan membutuhkan waktu. Kita mungkin akan melihat beberapa tahun lagi sebelum kita mendapatkan kejelasan nyata.

Pendapat saya? Ini mungkin lebih ke arah perubahan penilaian besar daripada kiamat. Tentu saja, beberapa perusahaan perangkat lunak akan terganggu, tetapi banyak yang sudah bermitra dengan perusahaan AI untuk meningkatkan penawaran mereka. Perubahan nyata adalah bahwa AI akan membuat pembangunan perangkat lunak menjadi lebih cepat dan murah, yang berarti multipel pendapatan 15-30x untuk perusahaan SaaS yang tidak menguntungkan mungkin sudah berakhir. Pemenangnya akan menjadi perusahaan yang cukup pintar untuk mengintegrasikan AI ke dalam platform mereka daripada melawannya. Ini adalah periode transisi, dan itu selalu berantakan, tetapi konvergensi antara AI dan perangkat lunak tampaknya tak terhindarkan.