Baru saja melihat beberapa data yang mengkhawatirkan tentang ke mana kita mungkin akan menuju pasar saham. Tampaknya 72% orang Amerika cukup pesimis tentang ekonomi saat ini, dan saya mengerti mengapa ketika Anda melihat apa yang terjadi di balik layar.

Dua metrik penilaian utama menunjukkan sinyal merah yang jujur tidak bisa diabaikan. Rasio CAPE Shiller S&P 500 berada di sekitar 40 — itu tertinggi sejak gelembung dot-com meledak lebih dari 25 tahun yang lalu. Untuk konteks, rata-rata jangka panjang sekitar 17. Terakhir kali mencapai puncak seperti ini adalah akhir 2021, tepat sebelum pasar memasuki pasar beruang yang brutal.

Lalu ada indikator Buffett, yang sendiri Warren Buffett sebut sebagai tanda peringatan. Ini mengukur total kapitalisasi pasar saham AS terhadap PDB. Ketika mendekati 200%, Buffett mengatakan Anda sedang "bermain dengan api." Saat ini berada di sekitar 219%. Sangat gila jika dipikirkan.

Secara historis, jenis penilaian ini tidak tetap menggelembung selamanya. Keruntuhan dot-com terjadi setelah puncak serupa, dan penurunan 2022 terjadi setelah rasio mencapai puncaknya pada 2021. Tidak berarti pasar saham akan crash besok atau apa pun — pasar bisa tetap tidak rasional lebih lama dari yang Anda kira. Tapi tanda peringatan sudah ada.

Pertanyaan sebenarnya adalah apa yang harus dilakukan tentang itu. Langkah paling cerdas bukan mencoba mengatur waktu pasar atau panik menjual. Sebaliknya, fokuslah pada memegang perusahaan berkualitas dengan fundamental yang solid. Jika koreksi atau crash memang terjadi, saham dengan bisnis dasar yang kuat cenderung pulih lebih cepat dan berkinerja lebih baik dalam jangka panjang. Itulah cara Anda benar-benar bertahan dari volatilitas alih-alih terhapus olehnya.

Data menunjukkan kehati-hatian, tetapi itu tidak berarti panik. Cukup bersikap sengaja terhadap apa yang Anda miliki.