Sudah mulai memperhatikan semakin banyak orang yang bertanya tentang obligasi akhir-akhir ini, terutama dengan semua hype saham AI yang membuat orang merasa gugup. Ada pergeseran menarik yang terjadi di pasar obligasi yang menarik perhatian saya.

Jadi begini - obligasi benar-benar terpukul keras pada tahun 2022 ketika suku bunga melonjak. ETF Pasar Obligasi Total Vanguard (BND) mengalami kerugian sebesar 13,2% tahun itu, yang cukup berat. Tapi tahun lalu, nilainya pulih kembali dengan pengembalian 6,7%, yang cukup solid untuk pendapatan tetap. Dalam lima tahun, performanya sedikit negatif secara rata-rata, tetapi pemulihan ini menunjukkan sesuatu yang patut diperhatikan.

Pandangan terbaru dari Vanguard sebenarnya menyarankan obligasi bisa mengungguli saham dalam dekade mendatang. Mereka memperkirakan obligasi AS akan memberikan pengembalian 3,8% hingga 4,8% per tahun dibandingkan 4% hingga 5% untuk ekuitas. Itu menarik karena membalikkan kebijaksanaan konvensional bahwa saham selalu mengalahkan obligasi dalam jangka panjang.

Yang benar-benar masuk akal bagi saya adalah menggunakan sesuatu seperti BND sebagai lindung nilai terhadap narasi gelembung AI. Jangan salah paham - AI itu nyata dan transformatif. Tapi valuasinya sudah tercermin, dan jika perusahaan-perusahaan tersebut gagal memenuhi ekspektasi, itu bisa menarik pasar secara keseluruhan. Memiliki alokasi dalam obligasi yang baik seperti BND bisa meredam volatilitas tersebut. Dana ini memberi Anda paparan terhadap lebih dari 11.000 obligasi pemerintah dan korporasi berperingkat investasi dengan rasio biaya yang sangat rendah, hanya 0,03%.

Namun demikian, obligasi tidak bebas risiko. Suku bunga naik, harga turun. Kualitas kredit juga penting. Tapi jika Anda berpikir untuk melakukan rebalancing dari eksposur teknologi murni, layak untuk melihat bagaimana kepemilikan obligasi inti sebenarnya bisa bekerja untuk portofolio Anda daripada hanya mengejar saham.