Baru saja menangkap sesuatu yang menarik tentang langkah terakhir Warren Buffett sebagai CEO Berkshire Hathaway sebelum menyerahkan kendali kepada Greg Abel. Kuartal terakhir dari investor legendaris ini menceritakan kisah yang cukup jelas tentang ke mana arah nilai sebenarnya menuju.

Jadi begini yang terjadi - Berkshire pada dasarnya menjalani diet besar-besaran di bidang teknologi dan perbankan di kuartal keempat. Mereka menjual 7,7 juta saham Amazon, mengurangi posisi tersebut menjadi hampir tidak ada (0,1% dari kepemilikan sekarang). Apple juga dipangkas, kehilangan 10,3 juta saham, meskipun tetap menjadi kepemilikan terbesar mereka dengan hampir 20% dari portofolio. Dan Bank of America? Mereka menjual sekitar 50,8 juta saham, menurunkan posisi itu hampir 9%.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Sementara Warren Buffett menjauh dari sektor-sektor tersebut, Berkshire secara agresif membeli satu hal - Chevron. Mereka menambah lebih dari 8 juta saham lagi dari raksasa energi itu, menjadikannya posisi kelima terbesar mereka. Itu memberi tahu Anda sesuatu tentang bagaimana uang paling pintar di ruangan ini berpikir saat ini.

Strategi energi ini masuk akal jika dipikirkan. Semua orang terobsesi dengan AI dan apakah nilainya terlalu tinggi, tetapi pusat data membutuhkan energi dalam jumlah besar untuk berjalan. Jadi, Anda memiliki sektor defensif yang juga mendapatkan dorongan dari pembangunan infrastruktur AI. Chevron naik 18% selama setahun terakhir dengan dividen yang sudah dihitung, dengan hasil sekitar 3,9%.

Yang menarik dari siapa Warren Buffett dan bagaimana dia beroperasi adalah ini - dia tidak mengikuti narasi. Ketika semua orang berbondong-bondong ke teknologi, dia sudah memikirkan tiga langkah ke depan. Kuartal terakhirnya sebagai CEO menunjukkan bahwa dia beralih dari hype dan ke aset dengan arus kas nyata dan karakteristik defensif. Langkah khas Buffett, jujur saja. Fakta bahwa dia secara bertahap mengurangi Bank of America sambil menambah Chevron menunjukkan kita mungkin akan melihat saham energi ini menjadi posisi terbesar keempat Berkshire dalam waktu dekat.

Jika Anda mencoba memahami seperti apa filosofi investasi Warren Buffett sebenarnya dalam praktik, cukup lihat langkah portofolionya. Mereka berbicara lebih keras daripada wawancara mana pun.