Baru-baru ini saya melihat opsi dana obligasi, dan ada sesuatu yang menarik tentang dana utang hasil tinggi yang tampaknya diabaikan oleh sebagian besar investor ritel. Masalahnya adalah, jika Anda mencoba membangun eksposur ke obligasi di bawah peringkat investasi tanpa memilih sekuritas secara individual, dana ini sebenarnya memberi Anda diversifikasi yang solid sambil tetap menangkap premi hasil yang lebih tinggi.

Saya telah melacak tiga dana yang menonjol di bidang ini. PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) telah menunjukkan angka yang solid - pengembalian tahunan selama tiga tahun berada di angka 11,5%, yang cukup dihormati. Yang membuat mereka menarik adalah mereka tidak hanya membeli obligasi langsung. Mereka akan menggunakan derivatif, konvertibel, waran, dan perjanjian swap untuk membangun posisi. Hingga pertengahan 2025, mereka memiliki sekitar 69% dari aset dalam obligasi miscellaneous. Jika Anda nyaman dengan pendekatan yang lebih canggih terhadap dana utang hasil tinggi, yang ini layak untuk ditelusuri.

Lalu ada Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX). Mereka mengambil sudut pandang yang berbeda - mencampurkan pinjaman bersama obligasi dari perusahaan yang diberi peringkat di bawah tingkat investasi. Mereka juga akan membeli utang yang tidak diberi peringkat jika manajer portofolio mereka menganggap kualitasnya sebanding dengan penerbit berperingkat. Pengembalian tiga tahun adalah 10,8%, dan mereka mengenakan biaya 1% dalam pengeluaran. Pendekatan yang cukup sederhana untuk menangkap kenaikan hasil tersebut.

Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX) adalah yang ketiga yang saya sebutkan. Fokus mereka adalah pada pinjaman tingkat mengambang dan utang hasil tinggi, yang sebenarnya memberi Anda perlindungan terhadap suku bunga dibandingkan obligasi tingkat tetap. Mereka telah memberikan pengembalian 10% tahunan selama tiga tahun. Chandler Perine menjalankan ini sejak akhir 2022. Yang berguna di sini adalah mereka mencampurkan beberapa instrumen berperingkat investasi dan instrumen pasar uang juga, jadi tidak semuanya obligasi sampah.

Teori inti dari dana utang hasil tinggi ini cukup sederhana: Anda mendapatkan hasil yang lebih baik daripada yang akan Anda dapatkan dari sekuritas yang lebih aman, tetapi Anda menyebarkan risiko melalui portofolio yang dikelola daripada bertaruh pada penerbit tunggal. Sensitivitas terhadap suku bunga lebih rendah dari yang Anda kira karena hasilnya sudah cukup besar. Jika Anda ingin menambahkan pendapatan ke portofolio Anda tanpa mengambil risiko nama tunggal yang besar, ini adalah jenis kendaraan yang layak dievaluasi. Gate memiliki beberapa dari ini yang dilacak jika Anda ingin memantau kinerja secara berdampingan.