Jadi saya telah menyelami portofolio Berkshire Hathaway akhir-akhir ini, dan ini yang menarik perhatian saya - semua orang selalu membicarakan posisi besar seperti Apple dan Coca-Cola, bukan? Tapi ada sesuatu yang menarik terjadi di kepemilikan yang lebih kecil yang jujur saja layak mendapatkan perhatian lebih. Strategi investasi Warren Buffett selalu tentang menemukan keunggulan kompetitif yang tahan lama, dan saya rasa banyak investor yang tidur di atas dua permainan tertentu ini.

Izinkan saya jelaskan. Per awal Februari, Berkshire memegang sekitar $2,7 miliar dalam saham Visa dan $2,2 miliar dalam Mastercard. Sekarang, itu hanya 1,5% dari keseluruhan portofolio, yang terdengar kecil di atas kertas. Tapi yang perlu diingat - ini bukan posisi acak. Buffett membeli ini bertahun-tahun yang lalu, dan mereka tetap ada karena suatu alasan.

Apa yang membuat kedua perusahaan ini menarik dari perspektif investasi Warren Buffett adalah benteng efek jaringan yang mereka bangun. Pikirkan ini - miliaran kartu beredar secara global, diterima di lebih dari 150 juta lokasi merchant. Itu bukan sesuatu yang bisa Anda tiru dalam semalam. Semakin banyak kartu yang beredar, semakin berharga jaringan tersebut bagi semua pengguna. Itu adalah siklus yang memperkuat diri sendiri yang sangat sulit untuk dilawan.

Bahkan dengan semua gangguan fintech dan kebisingan stablecoin yang kita lihat, kedua perusahaan ini terus mencetak hasil yang kuat. Selama dekade terakhir, mereka mempertahankan pertumbuhan pendapatan dua digit dan pertumbuhan laba per saham setiap tahun. Konsistensi semacam itu langka, terutama di industri yang diklaim terancam oleh inovasi pembayaran baru.

Sekarang, saya akan jujur - jika Anda mencari pengembalian eksplosif yang membuat Anda kaya dalam semalam, ini bukan tiket Anda. Visa diperdagangkan dengan P/E sekitar 30,9, Mastercard sekitar 32,9. Mereka sebenarnya kurang berkinerja dari S&P 500 selama lima tahun terakhir, meskipun mengunggulinya selama satu dekade. Penilaian mereka sedikit melemah dibandingkan setahun yang lalu, tetapi mereka masih belum benar-benar berteriak 'diskon'.

Tapi itu hampir tidak relevan. Apa yang Buffett tampaknya ingin katakan dengan kepemilikan ini adalah bahwa terkadang fondasi portofolio terbaik bukan tentang mengejar keuntungan besar. Ini tentang memiliki bisnis dengan posisi kompetitif yang begitu tahan lama sehingga hampir tidak mungkin diganggu. Visa dan Mastercard memenuhi kriteria itu dengan sempurna. Gelombang pembayaran tanpa tunai masih memiliki jalur panjang secara global, dan kedua perusahaan ini adalah penjaganya.

Jadi ya, Anda mungkin tidak akan cepat kaya dengan memegang ini. Tapi investasi Warren Buffett seperti ini cenderung tentang membangun sesuatu yang solid yang terus berjalan. Dan dalam sebuah portofolio, terkadang itu benar-benar yang Anda butuhkan.