Akhir-akhir ini saya mengamati langkah Sandisk dan ada sesuatu yang menarik yang mungkin orang abaikan. Sahamnya mengalami kenaikan yang sangat luar biasa sejak spin-off dari Western Digital awal tahun ini, tetapi yang gila adalah rasanya ini belum terlalu overcooked.

Ini yang menarik perhatian saya: permintaan untuk penyimpanan NAND flash saat ini benar-benar melebihi pasokan. Kita berbicara tentang barang yang menggerakkan pusat data, server, infrastruktur AI - pokoknya semua yang mendorong ledakan AI ke depan. Kekurangan ini begitu nyata sehingga harga diperkirakan akan tetap ketat hingga tahun 2027. TrendForce memproyeksikan lonjakan harga NAND flash sebesar 55-60% hanya dalam kuartal ini. Bank of America memperkirakan kenaikan pendapatan sebesar 45% di tahun 2026 yang didorong oleh kenaikan harga dan volume yang lebih tinggi.

Yang benar-benar gila adalah Sandisk tampaknya telah menggandakan harga SSD enterprise di kuartal ini dan hyperscalers tetap membayar mahal. Ketika perusahaan menghabiskan ratusan miliar dolar untuk pembangunan pusat data, mereka bersedia membayar apa pun untuk mendapatkan kapasitas penyimpanan. Itulah kekuatan harga yang berubah menjadi pendapatan yang sangat besar.

Matematika valuasi yang benar-benar mencolok adalah. Saham diperdagangkan pada 16x laba masa depan sementara Nasdaq-100 berada di 25x. Sementara itu, laba bisa meningkat menjadi sekitar $80 per saham tahun depan dari $3 tahun lalu. Jika Sandisk akhirnya diperdagangkan dengan multiple yang serupa dengan indeks teknologi yang lebih luas, Anda melihat potensi kenaikan yang serius dari sini.

Sekarang, ini tidak berarti menaruh seluruh portofolio Anda ke dalamnya. Setiap perlambatan dalam pengeluaran capex AI pasti bisa mengganggu ini. Tapi sebagai bagian dari portofolio yang seimbang? Jenis pengembalian yang bisa membantu seseorang membangun kekayaan nyata seiring waktu tidak tampak tidak realistis jika kekurangan pasokan dan lingkungan harga ini benar-benar bertahan. Sangat layak untuk dipantau, terutama jika Anda berpikir tentang ke mana infrastruktur AI akan menuju.

Layak untuk memeriksa detail di Gate jika Anda ingin mengikuti pergerakan.