Baru saja saya melihat sesuatu yang tidak cukup dibicarakan dalam percakapan AI. Semua orang bersemangat tentang pembuat chip seperti Nvidia, tetapi ada sudut pandang lain yang diabaikan kebanyakan orang - properti fisik tempat semua komputasi ini berlangsung.

Pikirkan tentang itu. AI membutuhkan kekuatan komputasi yang luar biasa. GPU, server, infrastruktur - semuanya harus tinggal di suatu tempat. Pusat data pada dasarnya adalah tulang punggung yang tidak glamor dari seluruh ledakan AI, dan ada uang besar yang mengalir ke ruang ini saat ini.

Saya telah menyelidiki ETF REIT pusat data karena jujur saja, mereka agak diabaikan. Dasar-dasarnya luar biasa. Pada tahun 2024, tingkat kekosongan pusat data pasar utama mencapai rekor terendah sekitar 2,8%, dan hampir 80% dari kapasitas baru yang sedang dibangun sudah disewa sebelumnya. Itulah jenis permintaan yang ingin Anda lihat.

Jika Anda melihat sektor ini, ada dua strategi utama yang layak dipertimbangkan. Satu mengikuti perusahaan di pusat data, menara seluler, dan infrastruktur digital - pada dasarnya seluruh tumpukan infrastruktur. Yang lain lebih fokus pada properti murni, di mana setidaknya 85% dari pendapatan berasal dari operasi data dan infrastruktur.

Kepemilikan cukup mirip di kedua bidang - American Tower, Equinix, Digital Realty, Crown Castle. Ini adalah perusahaan yang benar-benar memiliki dan mengelola fasilitas yang mendukung infrastruktur cloud dan AI. Seiring pengeluaran AI meningkat di berbagai industri, perusahaan-perusahaan ini diposisikan untuk melihat pertumbuhan pendapatan utama dan peningkatan margin yang nyata.

Satu hal yang bisa menjadi angin segar - lingkungan suku bunga. Jika suku bunga turun, menjadi lebih murah bagi REIT ini untuk membiayai proyek mereka. Plus, REIT secara tradisional populer karena hasil dividen, yang menjadi semakin menarik saat suku bunga kembali normal.

Ruang ETF REIT pusat data telah mendapatkan banyak perhatian akhir-akhir ini, dengan kedua penawaran utama diperdagangkan mendekati level tertinggi 52 minggu. Layak dipertimbangkan jika Anda berpikir tentang bagaimana mendapatkan eksposur ke sisi infrastruktur dari ledakan AI daripada hanya pembuat chip yang sudah banyak diincar orang.