Sudah banyak pertanyaan tentang apa itu long sintetis akhir-akhir ini, jadi saya pikir akan saya jelaskan untuk siapa saja yang ingin memperluas modal mereka dalam permainan opsi.

Pada dasarnya, apa itu long sintetis? Ini adalah strategi opsi yang meniru kepemilikan saham tetapi biaya masuknya jauh lebih murah. Anda membeli panggilan dan menjual put pada harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Put yang Anda jual sebenarnya membantu membiayai panggilan yang Anda beli, sehingga biaya bersih Anda turun secara signifikan.

Izinkan saya jelaskan dengan contoh nyata. Katakan Anda bullish pada Saham XYZ yang diperdagangkan di $50. Anda bisa mengeluarkan $5.000 untuk membeli 100 saham secara langsung. Atau Anda bisa menjalankan strategi opsi long sintetis sebagai gantinya - beli panggilan strike 50 seharga $2 dan jual put strike 50 seharga $1,50. Itu hanya membutuhkan biaya masuk sebesar 50 sen per saham, jadi total $50 untuk 100 saham. Perbedaan besar di situ.

Kelemahannya? Titik impas Anda adalah harga strike ditambah apa pun yang Anda bayarkan secara bersih. Dalam kasus ini, XYZ harus mencapai $50,50 agar Anda mulai mendapatkan keuntungan. Jika Anda hanya membeli panggilan sendiri, Anda membutuhkannya di $52. Jadi, long sintetis membuat Anda mendapatkan keuntungan lebih cepat.

Di sinilah menariknya dengan risiko dan imbalan. Saham naik ke $55? Panggilan Anda sekarang bernilai $5 masing-masing ($500 total), put berakhir tidak berharga. Setelah dikurangi biaya masuk $50, Anda mendapatkan keuntungan $450 dari investasi $50 - itu pengembalian 900%. Bandingkan dengan memiliki saham langsung di mana Anda hanya akan mendapatkan $500 dari investasi $5.000 (pengembalian 10%). Leverage nyata.

Tapi balik lagi. Apa itu long sintetis saat hal-hal berjalan buruk? Jika XYZ turun ke $45, panggilan Anda tidak berharga (Anda kehilangan $50), dan sekarang Anda terpaksa membeli kembali put yang Anda jual dengan nilai intrinsik minimal $500. Total kerugian: $550. Itu 11 kali lipat dari investasi awal Anda hilang. Kepemilikan saham pada harga yang sama hanya akan membuat Anda kehilangan $500.

Jadi ya, strategi opsi long sintetis bisa menghasilkan uang jika Anda menebak arah pasar dengan tepat, tetapi risikonya diperbesar dibandingkan hanya membeli panggilan atau memiliki saham. Anda pada dasarnya bertaruh keras bahwa saham akan naik di atas titik impas sebelum kedaluwarsa. Jika ragu, lebih baik hanya membeli panggilan saja. Leverage bisa bekerja dua arah, dan Anda harus yakin sebelum menjalankan strategi ini.

Ada yang lain yang menggunakan posisi long sintetis dalam trading mereka? Penasaran bagaimana orang mendekati ini dengan kondisi pasar saat ini.