Baru saja memperhatikan sesuatu yang layak diperhatikan di pasar saat ini - sidik jari Warren Buffett ada di seluruh portofolio Berkshire, dan meskipun dia telah mundur dari pemilihan harian, kepemilikan warisannya sedang menceritakan kisah yang menarik saat ini.

Izinkan saya menjelaskan tiga posisi yang menarik perhatian saya. Pertama, American Express. Yang ini baru-baru ini mengalami pukulan - turun hampir 20% dari puncaknya di Desember. Kebanyakan orang panik tentang utang konsumen yang mencapai rekor tertinggi (kita berbicara tentang utang rumah tangga AS sebesar $18,8 triliun, dengan tunggakan yang meningkat ke tingkat tertinggi hampir satu dekade sebesar 4,8%). Di permukaan, itu sangat brutal untuk pemberi pinjaman mana pun. Tapi begini - Amex bukan perusahaan kartu kredit biasa. Basis pelanggannya cenderung kaya, dan pengeluaran mewah dari pemegang kartu sebenarnya meningkat 15% tahun-ke-tahun di kuartal keempat, hampir dua kali lipat pertumbuhan 8% dari bisnis yang ditagihkan secara keseluruhan. Penarikan ini mungkin menjadi titik masuk Anda.

Lalu ada Constellation Brands. Warren Buffett masuk ke perusahaan ini akhir 2024, dan ya, itu belum benar-benar menghasilkan uang. Penjualan Corona dan Modelo menghadapi hambatan - konsumsi alkohol di AS baru saja mencapai level terendah dalam beberapa dekade di angka 54%. Kedengarannya seperti tanda bahaya, bukan? Tapi bisnis siklik cenderung bangkit kembali. Perusahaan juga sedang membersihkan rumah, menjual merek anggur dengan margin lebih rendah yang hanya menarik kembali hasil. CEO baru Nicholas Fink yang datang bisa memicu perubahan di sini. Ini terasa seperti permainan kesabaran.

Sekarang, DaVita berbeda. Operator dialisis ginjal ini adalah kepemilikan Buffett yang mungkin telah terlalu lama bertahan. Pendapatan hampir tidak tumbuh sebesar 5% tahun-ke-tahun, tetapi laba bersih turun 17%. Sektor kesehatan benar-benar ditekan keras pada tarif reimbursement, dan tidak ada kelegaan yang terlihat. Yang menarik, Berkshire mulai mengurangi posisi ini lebih dari setahun yang lalu, dan CEO baru melanjutkan pengurangan tersebut. Kadang-kadang bahkan taruhan lama Warren Buffett tidak bertahan dengan baik.

Gambaran besar: Jika Anda melihat ke mana uang pintar ditempatkan, ketiga saham ini memberi tahu Anda sesuatu tentang ketahanan konsumen, pemulihan siklik, dan kapan harus memotong kerugian. Layak untuk dipantau.