Jadi saya sedang melihat portofolio terbaru Berkshire dan memperhatikan sesuatu yang cukup menarik tentang ke mana Buffett telah memindahkan uang akhir-akhir ini.

Ternyata di masa akhir masa jabatannya sebagai CEO, Buffett melakukan beberapa langkah yang cukup disengaja. Dia diam-diam menjual Bank of America - mengurangi sekitar 29% dari posisi tersebut sejak kuartal ketiga 2024. Tapi inilah halnya: saat membuang sebagian dari salah satu favorit perbankan lamanya, dia secara konsisten membeli Domino's Pizza selama empat kuartal berturut-turut. Pada kuartal ketiga 2025, Berkshire memiliki hampir $1,3 miliar di DPZ.

Ini adalah langkah klasik Buffett jika dipikirkan. Bank adalah permainan selama bertahun-tahun, terutama untuk Berkshire. Tapi pandemi melanda, situasi berubah, dan sekarang Anda melihat portofolio mencerminkan pergeseran itu. Bank of America masih menjadi posisi terbesar ketiga mereka, tetapi jelas Buffett melihat peluang yang lebih baik di tempat lain.

Sekarang, Domino's sebenarnya tidak sedang melesat - sahamnya turun lebih dari 21% dalam setahun terakhir. Rantai pizza ini menghadapi semua tantangan biasa: kompetisi pengantaran, biaya tenaga kerja, inflasi. Tapi inilah mengapa Buffett berbeda. Dia punya kesabaran untuk membeli saat situasi tampak sulit, mengetahui bahwa perusahaan ini memiliki parit tahan resesi. Permintaan pizza tidak benar-benar hilang.

Yang menarik adalah Domino's sebenarnya cukup mahir teknologi untuk sebuah rantai restoran. Aplikasinya berjalan baik, pengantaran solid, dan manajemen memiliki rencana untuk membalikkan keadaan ini melalui penawaran nilai dan inovasi menu. Untuk perusahaan yang terbukti tangguh melalui siklus, itu bukan hal yang kecil.

Gambaran besar? Buffett tampaknya sedang berputar dari eksposur murni perbankan ke permainan konsumen yang memiliki keunggulan operasional nyata. Apakah Domino's akan menjadi pemenang besar dari sini adalah pertanyaan lain, tetapi keyakinan untuk membeli selama empat kuartal berturut-turut sambil menjual Bank of America? Itu memberi tahu Anda sesuatu tentang di mana dia melihat nilai yang bergeser.