Sebenarnya banyak investor saham yang sudah bertahun-tahun berinvestasi tetapi masih belum memahami rasio perputaran saham, hari ini saya akan berbagi pengalaman yang saya kumpulkan dari pengamatan pasar selama bertahun-tahun kepada kalian semua.

Sejujurnya, memahami arti perputaran utama lebih berharga daripada indikator teknikal apa pun. Rasio perputaran adalah frekuensi transaksi beli dan jual saham, mencerminkan seberapa aktif saham tersebut. Tapi mengapa kita harus memperhatikan ini? Karena ini adalah cara paling langsung untuk menemukan kekuatan utama.

Pertama, saya akan jelaskan bagaimana cara menghitung rasio perputaran saham. Rumusnya sangat sederhana: volume transaksi selama periode tertentu dibagi dengan jumlah saham yang beredar lalu dikalikan 100%, itulah rasio perputaran. Misalnya sebuah saham dalam sebulan melakukan transaksi sebanyak 10 juta lembar, sedangkan jumlah saham yang beredar adalah 20 juta, maka rasio perputarannya adalah 50%.

Sekarang mari kita bahas apa arti dari berbagai tingkat rasio perputaran. Pada kisaran 1% sampai 3%, umumnya tidak diperhatikan orang, institusi tidak peduli, dana spekulatif juga tidak suka, bisa jadi karena saham besar tidak bergerak atau karena tema yang terlalu kuno. Antara 3% sampai 5%, ada yang mulai mencoba membangun posisi secara spekulatif, tetapi masih belum aktif. Pada 5% sampai 7%, mulai muncul perbedaan pandangan antara bullish dan bearish, harga perlahan naik, kemungkinan besar kekuatan utama sedang diam-diam mengakumulasi.

Rasio perputaran 7% sampai 10%, kekuatan utama mulai aktif membeli. Jika saat ini harga sedang turun, besar kemungkinan kekuatan utama sedang melakukan tekanan dan membersihkan saham. Pada 10% sampai 15%, kekuatan utama ingin mengendalikan pasar, meningkatkan akumulasi, setelah itu biasanya akan mendorong harga naik. Pada 15% sampai 20%, transaksi menjadi lebih aktif, volatilitas meningkat, jika harga masih di posisi rendah dan volume meningkat di dasar tren, ini adalah tanda awal penguatan. Jika volume tinggi saat harga di posisi tinggi dan turun, itu harus diwaspadai.

Rasio perputaran 20% sampai 30%, terjadi pertarungan sengit antara bullish dan bearish. Jika di posisi rendah, kekuatan utama mungkin sedang melakukan akumulasi agresif untuk menarik investor ritel membeli; jika di posisi tinggi, itu adalah tanda distribusi. Jangan hanya fokus pada transaksi besar, kekuatan utama saat ini sudah belajar membagi transaksi besar menjadi transaksi kecil secara perlahan, untuk mengurangi biaya gesekan dan menghindari investor ritel ikut menjatuhkan harga. Pada 30% sampai 40%, rasio perputaran tinggi ini biasanya muncul pada saham yang sedang populer dan tema yang sedang hangat, kekuatan utama biasanya suka diam-diam mengakumulasi, jejaknya terlalu jelas dan harga bisa dengan mudah terangkat. Level ini bisa jadi tanda kekuatan utama sedang melakukan distribusi, mengganti kepemilikan saham dengan pelaku pasar yang menerima.

Rasio perputaran 40% sampai 50%, perhatian sangat tinggi, harga berfluktuasi besar, kebanyakan orang tidak mampu menahan, risikonya sangat besar, saya biasanya tidak berinvestasi di situ. Pada 50% sampai 60%, mungkin karena berita tertentu yang memicu perbedaan besar, di posisi tinggi mereka menjual untuk mengamankan keuntungan, dan membeli untuk mendapatkan harga murah. Pada 60% sampai 70%, ini sudah gila, kedua belah pihak saling saling maki. Pada 70% sampai 80%, sudah keluar dari jalur normal, ketidakpastian sangat tinggi, jika turun jangan ikut menjatuhkan, mungkin ada berita buruk yang tidak diketahui. Pada 80% sampai 100%, hampir semua kepemilikan saham berpindah tangan, suasana sangat gila, saya sarankan untuk hanya mengamati dari jauh, jangan dimainkan.

Kunci utama adalah bagaimana menggunakan rasio perputaran untuk mengenali kekuatan utama. Jika saham dengan rasio perputaran rendah terus naik, itu menunjukkan ada kekuatan utama jangka menengah dan panjang yang sedang beroperasi, saham semacam ini cenderung berkelanjutan dan risikonya kecil. Sebaliknya, jika sebuah saham dalam tren penurunan dengan rasio perputaran sangat rendah dan tidak ada transaksi, terutama jika sebelumnya ada kekuatan utama yang membangun posisi, setelah proses pembersihan, kondisi ini menunjukkan bahwa harga sudah berada di dasar dan perlu diperhatikan dengan cermat.

Tapi apakah semakin tinggi rasio perputaran, harga akan semakin naik? Tidak selalu. Jika harga masih dalam tahap kenaikan, pernyataan itu benar, tetapi jika harga sudah naik sangat tinggi dan jauh dari biaya akumulasi kekuatan utama, rasio perputaran yang tinggi justru menjadi sinyal distribusi. Ini adalah prinsip "volume besar melihat harga tinggi".

Pengalaman saya di lapangan menunjukkan bahwa rasio perputaran di bawah 3% sangat umum, tidak ada dana besar yang beroperasi. Antara 3% sampai 7%, saham mulai aktif dan layak diperhatikan. Pada 7% sampai 10% harian, ini sering terlihat pada saham yang sedang kuat, menunjukkan tren harga yang aktif dan perhatian pasar mulai meningkat. Jika di kisaran 10% sampai 15% harian, dan bukan di area harga tertinggi atau puncak jangka menengah, itu biasanya saham yang sedang dikendalikan oleh bandar besar dan bisa dipertimbangkan untuk masuk jika ada koreksi besar. Lebih dari 15%, jika bisa dipertahankan di dekat area transaksi padat, menunjukkan potensi kenaikan besar di masa depan dan merupakan ciri saham bandar super kuat yang berpotensi menjadi bintang di pasar.

Saya juga sangat memperhatikan saham yang rasio perputarannya selalu tinggi dan volume meningkat. Ini menunjukkan kekuatan utama sudah terlibat secara mendalam, harga naik akan menghadapi tekanan jual dari profit-taking dan posisi rugi, tetapi semakin tinggi rasio perputaran, semakin bersih tekanan jualnya, biaya rata-rata pemegang saham akan meningkat, dan tekanan jual saat naik akan berkurang secara signifikan.

Ada juga fenomena di mana setelah harga naik besar, rasio perputaran turun kembali dan harga berfluktuasi mengikuti pasar. Biasanya ini terjadi pada saham pertumbuhan, menunjukkan banyak kepemilikan terkunci dan kekuatan utama beroperasi jangka panjang, dan harga akan terus naik di masa mendatang.

Prinsip investasi saya sangat sederhana: volume meningkat saat harga di posisi rendah, itu patut diperhatikan; volume meningkat saat harga di posisi tinggi, saya pribadi tidak ikut serta, apalagi saat harga terus turun, jangan ikut menjatuhkan. Jika saya tetap percaya pada sebuah saham, saya akan masuk setelah harga stabil dan menunjukkan tanda-tanda rebound. Jangan takut dan melawan tren, itu adalah bentuk penghormatan saya terhadap pasar.