Jadi saya telah banyak menyelidiki pertanyaan ini akhir-akhir ini: apakah Anda benar-benar bisa hidup dari bunga dari satu juta dolar? Ternyata jawabannya jauh lebih rumit daripada yang orang pikirkan.

Pertama, matematika sederhana yang selalu dikutip orang. Portofolio satu juta dolar dengan penarikan 4% memberi Anda $40.000 setahun sebelum pajak. Itu adalah aturan 4% yang terkenal. Terlihat simpel, kan? Tapi inilah masalahnya—sekarang sebagian besar peneliti serius berpikir bahwa itu sebenarnya terlalu agresif untuk pensiun jangka panjang.

Pemikiran terbaru menunjukkan angka 3,5 hingga 3,8 persen sebagai patokan yang lebih aman. Itu berarti $35.000 hingga $38.000 per tahun. Ya, itu angka yang lebih kecil, tapi selama beberapa dekade perbedaan itu akan terakumulasi. Alasannya? Ekspektasi pengembalian ke depan lebih rendah daripada yang kita lihat secara historis. Pasar kemungkinan tidak akan memberi Anda pengembalian tahunan 10% seperti yang mungkin dilihat kakek nenek Anda.

Tapi di sinilah kenyataannya: angka-angka itu semuanya sebelum pajak. Uang yang benar-benar bisa Anda gunakan tergantung besar pada akun mana uang itu disimpan. Jika Anda menarik dari broker yang kena pajak, Anda harus membayar pajak keuntungan modal. IRA tradisional? Itu tarif penghasilan biasa. Roth? Bebas pajak jika Anda mengikuti aturan. Struktur akun lebih penting dari yang orang sadari.

Lalu ada inflasi yang menggerogoti daya beli Anda. Penarikan tetap $40.000 tidak terasa sama di tahun ke-20 pensiun. Kebanyakan orang perlu menyesuaikan penarikan ke atas seiring waktu, yang memberi tekanan pada portofolio.

Risiko urutan pengembalian adalah pembunuh sebenarnya. Bayangkan Anda pensiun, pasar anjlok 30%, dan sekarang Anda terpaksa menjual aset di waktu yang paling buruk hanya untuk menutupi biaya hidup. Kerusakan awal ini bisa merusak rencana bahkan jika pengembalian kemudian membaik. Inilah mengapa menyimpan satu sampai tiga tahun pengeluaran dalam bentuk tunai adalah langkah cerdas—memberi Anda bantalan saat pasar sedang buruk.

Jadi, bisakah satu juta dolar membuat Anda hidup dari bunga? Mungkin. Tapi Anda perlu menguji situasi nyata Anda: jalankan angka dengan tingkat 3,5% dan 3,8%, pertimbangkan situasi pajak Anda yang sebenarnya, perhitungkan inflasi, dan pastikan Anda punya cadangan kas. Aturan 4% adalah titik acuan yang berguna, tapi anggaplah itu sebagai skenario awal, bukan kebenaran mutlak.

Langkah nyata adalah memodelkan berbagai tingkat penarikan, melihat berapa banyak uang setelah pajak yang benar-benar Anda miliki, dan menambahkan fleksibilitas. Jika pengeluaran pokok Anda jauh di bawah apa yang dihasilkan oleh penarikan konservatif 3,5%, Anda mungkin dalam kondisi baik. Jika Anda hampir ke batas, mungkin perlu bekerja beberapa tahun lagi, mencari sumber penghasilan tambahan, atau mempertimbangkan anuitas parsial untuk penghasilan yang dijamin. Ini bersifat personal, itulah sebabnya jawaban umum tidak selalu cocok.