Selalu memikirkan satu pertanyaan, mengapa saya selalu hanya melakukan posisi long, selalu berlinang air mata?

Ini bukan masalah kepercayaan, tetapi pilihan yang didasarkan pada data yang jelas. Saya tahu banyak orang akan bertanya, bukankah melakukan short juga bisa menghasilkan uang? Pasar naik dan turun, hanya melakukan long berarti hanya bisa mendapatkan keuntungan saat naik? Tapi logika ini sebenarnya mengabaikan satu masalah mendasar.

Pertama, mari bahas bagian yang tampaknya masuk akal tentang melakukan short. Memang, jika kamu bisa melakukan long dan short, secara teori di dunia kripto ada peluang setiap hari. Short juga bisa menggunakan kontrak dengan leverage, kemampuan analisis teknikal dalam memprediksi kenaikan dan penurunan seharusnya simetris. Dan saya akui, keberhasilan melakukan short memberikan rasa superior karena mengetahui kebenaran, yang tidak bisa dirasakan saat melakukan long. Kerugian beruntun pun tidak bisa membatalkan strategi short ini, karena orang yang melakukan long juga mengalami kerugian cukup banyak, setiap strategi pasti ada untung dan rugi.

Tapi yang penting adalah, saya telah mempelajari data historis Bitcoin secara teliti.

Dari April 2013 hingga Agustus 2021, lebih dari 8 tahun, data selama lebih dari 3000 hari. Jumlah hari kenaikan dan penurunan hampir seimbang, hanya 54% hari di mana harga penutupan naik. Tapi hasilnya? Bitcoin naik dari 134 dolar menjadi 47000 dolar, meningkat 350 kali lipat. Apa artinya ini? Menunjukkan bahwa kenaikan dan penurunan tidak simetris. Setiap kenaikan jauh lebih besar daripada penurunan.

Kalau kamu melakukan long dan benar, keuntungan tak terbatas, semakin tinggi harga naik semakin banyak keuntungan. Tapi kalau melakukan short dan benar, keuntungan akan terus menyusut. Contohnya, 100 dolar melakukan long, harga dari 1 dolar naik ke 50 dolar, akhirnya kamu punya 5000 dolar. Tapi 100 dolar melakukan short, harga dari 50 dolar turun ke 1 dolar, akhirnya hanya tersisa 198 dolar. Inilah bedanya. Keuntungan maksimal dari short adalah 100%, leverage tidak bisa mengubah model ini.

Lebih penting lagi, industri kripto ini masih dalam tahap awal, kemungkinan ada ruang 100 kali lipat untuk kenaikan di masa depan. Penerimaan masyarakat hanya akan bertambah. Dalam pasar yang tumbuh pesat dalam jangka panjang ini, melakukan long adalah mengikuti tren. Sedangkan melakukan short? Hanya mengikuti tren kecil dan melawan tren besar, seperti memungut koin di depan mesin pemadat jalan.

Ada yang bilang, bukankah di pasar bullish melakukan long dan di pasar bearish melakukan short sudah cukup? Tapi pemikiran ini mengabaikan satu hal: rasio keuntungan dan kerugian dari short rendah, keuntungan bersifat deflasi, dan melawan tren besar tetap berlaku di pasar bearish. Short adalah racun, tidak peduli berapa lama kamu meminumnya, sifatnya tidak berubah.

Sebagai trader ritel biasa, cara yang lebih rasional adalah menyesuaikan posisi berdasarkan kondisi pasar. Jika optimis, gunakan 70-100% posisi; jika pesimis, gunakan 30%; jika ragu, gunakan 50%. Dengan cara ini, kamu bisa mendapatkan keuntungan saat pasar naik dan tetap bisa menambah posisi saat pasar turun, mendapatkan koin. Mendapatkan keuntungan saat naik dan mendapatkan koin saat turun, inilah cara bertahan di pasar kripto dalam jangka panjang.

Selalu melakukan long bukan karena keras kepala, tetapi karena telah memahami data dan esensi pasar secara rasional.