Belakangan ini saat mempelajari staking kripto dan DeFi, saya menemukan banyak orang bingung antara konsep APR dan APY. Sejujurnya, awalnya saya juga begitu, karena keduanya terlihat sangat mirip, tetapi sebenarnya perbedaannya cukup besar.

Pertama, mari bahas APR, yaitu tingkat bunga tahunan, sesuatu yang sangat langsung. Misalnya kamu menyimpan 10.000 dolar, dengan tingkat bunga 20% APR, maka selama satu tahun akan mendapatkan 2.000 dolar bunga, total menjadi 12.000 dolar. Tahun kedua, tetap dihitung dari pokok 10.000 dolar, lagi-lagi 2.000 dolar, sehingga total menjadi 14.000 dolar. Singkatnya, APR dihitung berdasarkan pokok awal tanpa mempertimbangkan bunga yang sudah diperoleh sebelumnya.

APY berbeda lagi. APY mempertimbangkan efek bunga majemuk. Sama-sama 20% APR, tetapi jika dihitung dengan bunga majemuk bulanan, bunga yang dihasilkan setiap bulan akan ditambahkan ke pokok, sehingga bulan berikutnya bunga dihitung dari pokok yang lebih tinggi. Hasilnya, di akhir tahun kamu bukan hanya 12.000 dolar, tetapi sekitar 12.194 dolar. Jika dihitung dengan bunga harian, nilainya akan lebih tinggi lagi, sekitar 12.213 dolar. Semakin sering bunga majemuk dihitung, semakin besar pula hasil akhirnya.

Dengan kata lain, 20% APR yang dihitung dengan bunga majemuk bulanan sebenarnya setara dengan sekitar 21,94% APY; yang dihitung dengan bunga harian sekitar 22,13% APY. Tingkat bunga itu sendiri tidak berubah, tetapi frekuensi bunga majemuk yang meningkat membuat hasil yang kamu terima menjadi lebih tinggi. Inilah mengapa APY hampir selalu lebih tinggi daripada APR.

Di dunia kripto, perbedaan ini menjadi sangat penting. Angka APY yang kamu lihat di platform staking atau DeFi biasanya dihitung dengan bunga majemuk harian atau bahkan lebih sering, sementara platform lain mungkin hanya menampilkan APR. Membandingkan keduanya secara langsung bisa menyesatkan. Cara terbaik adalah mengonversi keduanya ke kondisi yang sama sebelum membandingkan, agar kamu tidak salah menilai produk yang menawarkan hasil lebih baik padahal sebenarnya tidak.

Ada satu detail lagi yang perlu diperhatikan. Dalam dunia kripto, APY biasanya merujuk pada reward token yang kamu terima, bukan nilai dalam fiat. Ini sangat penting karena harga token sangat fluktuatif. Kamu mungkin mendapatkan reward token dengan APY tinggi, tetapi harga pasar token tersebut bisa jatuh drastis. Dari sudut pandang fiat, total nilai asetmu malah menurun, meskipun jumlah token bertambah. Jadi saat memilih produk staking atau pinjaman, tidak cukup hanya melihat angka APY, tetapi juga memahami risiko dan detail di baliknya.

Kesimpulannya: APR adalah tingkat bunga dasar, APY adalah tingkat pengembalian nyata setelah bunga majemuk dihitung. Semakin tinggi frekuensi bunga majemuk dan semakin lama waktunya, perbedaan keduanya akan semakin nyata. Saat menilai produk staking, pinjaman, atau DeFi lainnya, luangkan waktu untuk memastikan platform menggunakan APR atau APY, lalu konversikan ke kondisi yang sama sebelum membandingkan, agar kamu bisa membuat keputusan yang lebih bijak.