Belakangan ini memikirkan sebuah pertanyaan, mengapa beberapa trader selalu bisa menyalin posisi bottom dengan akurat, sementara kebanyakan orang selalu terjebak? Sebenarnya jawaban mungkin tersembunyi dalam likuiditas.

Mari kita mulai memahami apa itu likuiditas. Secara sederhana, adalah jumlah semua order yang ada di pasar pada titik harga tertentu. Kamu lihat di grafik lilin, puncak dan lembahnya, sebenarnya semuanya menyembunyikan likuiditas. Dana pintar adalah yang memanfaatkan likuiditas ini untuk mendapatkan keuntungan.

Likuiditas secara kasar dibagi menjadi beberapa kategori. Pertama adalah likuiditas pembeli, yaitu order stop loss yang dipasang oleh penjual. Stop loss ini biasanya ditempatkan di titik tertinggi hari sebelumnya, titik tertinggi minggu lalu, atau posisi yang setara. Inilah mengapa level resistance sulit ditembus, karena ada akumulasi tekanan jual yang besar.

Sebaliknya adalah likuiditas penjual, yaitu order stop loss dari pembeli yang biasanya ditempatkan di bawah level support. Ketika harga menembus support, stop loss ini akan tersentuh, menghasilkan banyak order jual.

Ada juga kerangka yang lebih besar, yaitu perbedaan antara likuiditas eksternal dan internal. Likuiditas eksternal adalah titik tertinggi dan terendah dari area konsolidasi. Likuiditas internal adalah tekanan dan support di dalam rentang tersebut. Pada dasarnya, pasar terus bergerak di antara keduanya.

Di sini kamu mungkin bertanya, apa itu kolam likuiditas? Sebenarnya adalah kumpulan besar order yang belum terpenuhi dalam suatu rentang harga tertentu. Pihak yang memasang order menyediakan likuiditas, sementara pihak yang mengambil order melakukan transaksi cepat.

Ini berkaitan dengan fenomena umum—perburuan likuiditas. Investor institusi (uang pintar) akan mengincar titik stop loss trader ritel, karena di situlah likuiditas paling terkonsentrasi. Misalnya, jika suatu level dianggap sebagai support, trader ritel akan banyak memasang stop loss di sana. Uang pintar, melalui manipulasi harga atau manipulasi informasi, akan memicu stop loss ini, menghasilkan lonjakan likuiditas secara tiba-tiba dan memicu volatilitas besar. Kemudian mereka menyerap order jual ini di posisi rendah, dan didukung berita baik, mereka dorong harga naik lagi, dan siklus ini berulang.

Singkatnya, pasar terkadang memperdagangkan psikologi manusia. Jadi sebelum melakukan order, tidak ada salahnya melihat apakah pasar sedang menguntungkan pihak bullish atau bearish, karena uang pintar biasanya menargetkan pihak yang paling menguntungkan. Tentu proses ini tidak selalu langsung, akan melalui berbagai fluktuasi.

Pasar bergejolak karena likuiditas, uang mengalir di antara berbagai kelompok orang karena fluktuasi tersebut. Itulah hakikat pasar. Ini hanyalah pengamatan dan analisis pribadi, untuk pembelajaran dan diskusi saja, tidak merupakan saran investasi apa pun.