Lembaga mendapatkan keuntungan besar dari Bitcoin! Wall Street meningkatkan: Triliunan dana berencana mengalokasikan 2%–4% ke mata uang kripto?

Tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) menyetujui ETF Bitcoin spot, yang dianggap sebagai titik balik dalam sejarah mata uang kripto. Dalam waktu kurang dari dua tahun, keputusan ini tidak hanya secara drastis mengubah pola pasar, tetapi juga membawa puluhan miliar dolar keuntungan bagi raksasa keuangan di Wall Street. Kini, dengan keberhasilan besar ETF yang terbukti, tampaknya sedang dirancang migrasi modal yang lebih besar lagi. Bank investasi top seperti Morgan Stanley secara diam-diam membuka pintu menuju dunia kripto untuk aset miliaran dolar yang mereka kelola.

Kelahiran Mesin Cetak Uang

Untuk memahami perubahan sikap Wall Street, pertama-tama harus melihat efek kekayaan yang diciptakan oleh ETF Bitcoin spot. Di antaranya, produk unggulan manajemen aset raksasa BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), tanpa diragukan lagi adalah bintang paling mencolok di panggung ini.

Data menunjukkan, sejak peluncuran IBIT pada Januari 2024, ukuran aset kelola (AUM) telah mendekati angka 100 miliar dolar. Lebih mengejutkan lagi, dengan pendapatan biaya pengelolaan lebih dari 244 juta dolar per tahun, produk ini telah menjadi ETF paling menguntungkan di bawah naungan BlackRock. Prestasi ini bahkan melampaui dana-dana unggulan tradisional yang beroperasi selama 25 tahun dan mengelola aset jauh lebih besar, seperti IVV yang mengikuti indeks S&P 500.

Keberhasilan IBIT tidak hanya terlihat dari profitabilitasnya. Kecepatan penarikannya dana juga mencatat rekor sejarah. Misalnya, pada minggu pertama Oktober 2025, seluruh ETF Bitcoin spot mengalami arus masuk bersih sebesar 3,2 miliar dolar dalam satu minggu, dengan IBIT menyumbang 1,78 miliar dolar. Pada 6 Oktober, dalam satu hari, pasar ETF mencatat arus masuk bersih sebesar 1,19 miliar dolar, yang merupakan hari “miliar dolar” pertama sejak Juli. Kemampuan menarik dana yang luar biasa ini langsung mendorong harga Bitcoin ke rekor tertinggi di atas 125.000 dolar, dan membuktikan kepada seluruh dunia keuangan bahwa ada permintaan nyata dan besar terhadap saluran investasi Bitcoin yang sesuai regulasi dan praktis.

Kesepakatan Wall Street

Keberhasilan BlackRock seperti batu besar yang dilempar ke danau tenang, memicu gelombang di seluruh Wall Street. Raksasa bank investasi Morgan Stanley dengan cepat merespons, dan Dewan Investasi Global (GIC) mereka merilis laporan bersejarah yang secara resmi menyarankan memasukkan mata uang kripto ke dalam portofolio aset klien.

Panduan ini sangat penting karena GIC memberikan arahan strategi kepada sekitar 16.000 penasihat keuangan yang mengelola total aset klien hingga 2 triliun dolar. Inti dari rekomendasi dalam laporan tersebut adalah: Portofolio Pertumbuhan Opportunistik: menyarankan alokasi hingga 4% ke mata uang kripto.
Portofolio Pertumbuhan Seimbang: menyarankan alokasi hingga 2%.
Portofolio konservatif dan berorientasi pendapatan: disarankan tetap 0%.

Dalam laporan itu, Morgan Stanley menggambarkan Bitcoin sebagai “aset langka, mirip emas digital,” mengakui nilai jangka panjangnya dalam diversifikasi portofolio investasi. Ini menandai bahwa Bitcoin di mata bank investasi top telah bertransformasi dari sekadar “aset spekulatif” menjadi “aset bernilai” yang dapat dialokasikan.

CEO Bitwise Hunter Horsley menyebut langkah ini sebagai “terobosan besar,” dan mengatakan: “Kita sedang memasuki era arus utama.” Jika diperkirakan dari total aset Morgan Stanley yang dikelola sebesar 2 triliun dolar, bahkan jika hanya sebagian kecil dari klien yang mengadopsi alokasi 2% hingga 4%, ini berarti ada potensi masuknya dana tambahan sebesar 40 hingga 80 miliar dolar ke pasar kripto.

Posisi Morgan Stanley bukanlah satu-satunya, Wall Street tampaknya sedang membentuk “kesepakatan kripto”: BlackRock: sebelumnya menyatakan bahwa alokasi 1% hingga 2% ke Bitcoin adalah “masuk akal.”
Fidelity: penelitian menunjukkan bahwa alokasi 2% hingga 5% dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian selama pasar bullish.
Grayscale: analisis model mereka menunjukkan bahwa proporsi alokasi optimal sekitar 5%.

Bahkan Vanguard, yang selama ini dikenal sebagai penentang utama kripto, baru-baru ini dikabarkan sedang meninjau kembali kebijakan melarang klien mereka bertransaksi ETF Bitcoin. Arah angin di Wall Street jelas telah berubah.

Mengapa sekarang?

Perpindahan kolektif Wall Street ini bukanlah kebetulan, melainkan didorong oleh faktor makroekonomi dan logika pasar yang mendalam.

Pertama, tren “perdagangan devaluasi” (Debasement Trade) yang semakin meluas secara global. Dengan stimulus fiskal terus berlangsung di AS dan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, pasar mulai meragukan kepercayaan jangka panjang terhadap dolar AS, dan tren “de-dollarization” mulai berkembang. Ken Griffin dari Citadel Securities memperingatkan bahwa investor sedang memunculkan gelombang penghindaran risiko terhadap risiko kedaulatan AS. Dalam konteks ini, harga emas menembus 4.000 dolar per ons, dan nilai emas yang dimiliki bank-bank sentral di seluruh dunia pertama kali melebihi obligasi pemerintah AS.

Bitcoin, dengan pasokan yang terbatas dan sifat desentralisasi, dipandang sebagai “emas digital,” menjadi pemain utama dalam pertarungan melawan devaluasi mata uang ini. Dana mengalir keluar dari aset berbasis dolar dan mencari perlindungan di aset langka seperti emas dan Bitcoin, menjadi tren yang menonjol.

Kedua, dukungan terbuka dari investor legendaris juga berperan besar. Hedge fund besar Paul Tudor Jones baru-baru ini menegaskan kembali bahwa dalam dunia yang “terus berkembang secara fiskal,” pasokan tetap Bitcoin memberinya keunggulan dibanding emas. Ia mengungkapkan bahwa portofolionya masih mengandung “persentase satu digit” dari risiko kripto, dan percaya bahwa pasar saat ini mirip dengan fase ledakan sebelum pecahnya gelembung internet tahun 1999, di mana pasar saham dan aset risiko masih memiliki potensi kenaikan besar.

Meskipun para pendukung emas seperti Peter Schiff menentang, menganggap kekuatan emas sebagai indikator resesi, bukan kemakmuran, pandangan Jones jelas memberikan kepercayaan yang kuat kepada investor institusional.

Dari pinggiran ke pusat

Dari keberhasilan besar IBIT BlackRock, hingga pengakuan resmi Morgan Stanley terhadap alokasi 2%–4% ke kripto dalam panduan investasi, dan logika perlindungan makro yang mendalam di baliknya, gambaran yang jelas mulai terbentuk: mata uang kripto, terutama Bitcoin, sedang bertransformasi dari aset berisiko tinggi yang dulu dipandang sebagai “aset spekulatif,” menjadi bagian strategis yang tak terabaikan dalam portofolio modern.

Tindakan Wall Street mengirimkan sinyal yang tegas: bagi investor yang mampu menanggung volatilitas, pertanyaan bukan lagi “haruskah mengalokasikan kripto,” melainkan “bagaimana cara mengalokasikannya.” Dengan puluhan triliun dolar dari dana tradisional mulai mempertimbangkan aset baru ini secara serius, babak baru dalam transformasi struktural pasar kripto mungkin baru saja dimulai.