Berita besar! Sekelompok veteran keuangan tradisional baru saja mendapatkan 17 juta dolar AS, mengincar kue stablecoin sebesar 320 miliar dolar AS, tanpa menerbitkan token tetapi menyembunyikan ancaman?

Hari ini kita bahas sebuah proyek, OpenTrade. Jangan buru-buru pergi, lihat dulu beberapa angka:

Pada bulan Mei tahun ini, startup kripto London ini kembali mendapatkan pendanaan strategis sebesar 17 juta dolar AS, dipimpin bersama oleh Mercury Fund dan Notion Capital, dengan ikut serta dari a16z crypto. Total pendanaan sudah melebihi 30 juta dolar. Dana baru ini akan digunakan untuk memperluas infrastruktur lisensi dan non-lisensi, memperbesar tim manajemen aset, meningkatkan kapasitas engineering, dan juga membangun tim customer success khusus.

Mengapa modal bersedia mengeluarkan uang? Karena bagian stablecoin ini sangat menguntungkan. Menurut data DeFiLlama, total pasokan stablecoin sudah menembus 320 miliar dolar AS. Peluang keuntungan yang muncul dari sana membuat banyak startup masuk, dan OpenTrade adalah salah satunya.

OpenTrade sebenarnya adalah platform infrastruktur yang khusus mengelola pendapatan stablecoin. Ia membantu perusahaan fintech menyediakan produk pinjaman dan pendapatan stablecoin yang aman, sesuai regulasi, dan dapat diperluas. Ini bukan sekadar protokol DeFi, juga bukan manajemen aset tradisional, melainkan menggabungkan teknologi blockchain, kerangka hukum, dan infrastruktur bank offline menjadi satu, menciptakan “pendapatan sebagai layanan”. Lembaga keuangan tidak perlu membangun dari nol di blockchain, cukup masukkan produk pendapatan stablecoin dolar (misalnya $USDC, $USDT) atau euro (misalnya $EURC) ke dalam aplikasi, dompet, atau sistem pengelolaan kas mereka.

Logika operasinya sangat jelas, inti dari “tiga lapisan bertumpuk”: lapisan protokol blockchain, lapisan API/Aplikasi Web, dan kerangka kepatuhan dasar. Protokol OpenTrade adalah turunan dari protokol pinjaman open-source Circle Research, Perimeter, yang utama dijalankan di Ethereum dan Avalanche, berbasis standar ERC-4626 dan ERC-20. Stablecoin yang didukung bisa disimpan, dipinjamkan, dan menghasilkan bunga. Lembaga bisa berinteraksi langsung melalui Web atau API, atau membuat frontend sendiri.

Saat ini produk utama OpenTrade fokus pada pendapatan stablecoin, termasuk pengelolaan kas dan produk pendapatan. Lembaga menyimpan $USDC, $USDT, atau $EURC ke dalam “Vaults” (brankas), otomatis dipasangkan dengan aset dasar di belakangnya. Situs resmi menampilkan beberapa jenis brankas: obligasi pemerintah AS dan dana pasar uang, dengan hasil sekitar 3,85% per tahun; ETF obligasi korporasi high-yield BlackRock, sekitar 7,00%; surat berharga komersial, pembiayaan perdagangan, ABS, CLOs, kredit swasta, berkisar 5%-14%; serta Managed DeFi Vault (kumpulan DeFi blue-chip) dan Bonds Pasar Berkembang yang akan segera diluncurkan.

Prosesnya secara garis besar adalah: fintech, bursa, atau bank baru mengintegrasikan protokol melalui API atau SDK OpenTrade ke produk mereka sendiri. Pengguna memilih brankas di aplikasi, menyetor stablecoin. Dana masuk ke Vault melalui kontrak pintar, menghasilkan token bagian, dan merekam kepemilikan secara real-time. Aset dasar dikelola oleh manajer aset yang terregulasi, disimpan di SPV yang terisolasi dari kebangkrutan. Pendapatan RWA (misalnya bunga obligasi pemerintah) atau strategi DeFi dikumpulkan secara real-time ke dalam brankas, dan pengguna bisa kapan saja menarik kembali pokok plus bunga, tanpa harus menunggu penyelesaian dari bank tradisional.

Desain ini mampu melayani skenario lisensi (kebutuhan regulasi lembaga dan bank), sekaligus melayani platform non-custodial dan penerbit aset melalui protokol tanpa lisensi. Saat ini platform memiliki TVL lebih dari 200 juta dolar AS, dan pada 2025 diperkirakan akan memproses volume transaksi lebih dari 250 juta dolar.

Latar belakang tim patut disebut. CEO Dave Sutter dan Chief Business Officer Jeff Handler adalah sahabat kuliah, keduanya lulusan Washington University di St. Louis. Pada 2012 mereka sama-sama mulai mengenal Bitcoin, mendirikan lembaga riset Bitcoin awal, dan salah satu dari mereka mengembangkan salah satu wallet Bitcoin pertama di App Store iOS. Proyek itu memenangkan kompetisi rencana bisnis universitas, juri-nya adalah CTO mereka nanti, Tom Niermann. Mereka kemudian melakukan berbagai iterasi, mengembangkan stablecoin berbasis dolar awal, serta tokenisasi RWA seperti faktur dan lain-lain di blockchain. Dave Sutter juga pernah bekerja sama dengan Coinbase dan Circle dalam Centre Alliance, memajukan standar dan tata kelola USDC.

Terakhir, satu poin penting: saat ini dokumen resmi OpenTrade tidak mengumumkan rencana airdrop atau penerbitan token apa pun. Kamu renungkan sendiri, dan nikmati.

Follow saya: dapatkan analisis dan wawasan pasar kripto secara real-time! $BTC $ETH $SOL

#Gate广场五月交易分享 #BTC koreksi #CLARITY RUU tertunda