Ringkasan pasar 7 Mei: Empat indeks utama mencapai rekor tertinggi baru, satu halaman memo membuat Brent turun di bawah $100

Penulis: Deep潮 TechFlow

Pasar saham AS: Hari ini, semua orang menginjak pedal gas ke arah yang sama

Rabu, di Wall Street terjadi sesuatu yang membuat orang ingin memotret sebagai kenang-kenangan: Indeks utama seperti S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, Russell 2000, semuanya menutup pada level tertinggi dalam sejarah pada hari yang sama.

S&P 500 naik 1,46%, mencapai 7.365,12 poin dan memecahkan rekor. Nasdaq melonjak 2,02%, menutup di 25.838,94 poin, ini adalah penutupan pertama kali di posisi tersebut dalam sejarah. Dow Jones melompat 612,34 poin (+1,24%), menutup di 49.910,59 poin, hanya 90 poin dari angka bulat 50.000. Russell 2000 naik 1,52% menjadi 2.888,24, dan saham-saham kecil juga mencapai level tertinggi dalam sejarah.

Hari ini adalah saat dua kayu bakar dinyalakan bersamaan: satu adalah “selembar kertas”, yang lain adalah AMD.

Pertama, tentang selembar kertas.

Pagi hari Rabu, Axios mengutip dua pejabat AS yang mengatakan bahwa Gedung Putih percaya bahwa mereka akan segera mencapai kerangka “nota kesepahaman selembar kertas” dengan Iran untuk mengakhiri perang, yang mencakup penangguhan pengayaan nuklir, penghentian aksi permusuhan, dan menetapkan kerangka untuk negosiasi nuklir yang lebih kompleks di masa depan. Harga minyak Brent jatuh lebih dari 11% dalam 30 menit setelah pengumuman, sempat turun di bawah $100/barel, ini adalah pertama kalinya dalam sepuluh minggu sejak pecahnya perang bahwa harga Brent diperdagangkan di bawah $100. WTI sempat menyentuh $91, dan akhirnya menutup di $91,54, turun 10,5%. Brent akhirnya ditutup di $99,12, turun 9,8%, menghapus premi perang selama seminggu penuh.

Penurunan harga minyak ini memberi suntikan adrenalin ke pasar saham. Ekspektasi inflasi langsung menurun, imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun sekitar 7 basis poin ke 4,35%, dan pasar dengan cepat mengurangi taruhan terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan Juni. Suasana yang disebut “dividen perdamaian” menyebar di meja perdagangan, saham konsumsi, industri, dan saham kecil yang sebelumnya ditekan oleh harga minyak tinggi mulai melakukan koreksi positif secara kolektif, bahkan Russell 2000 hari itu naik lebih dari Nasdaq.

Namun, pidato Trump di sore hari membatasi optimisme sebagian: “Ini adalah ‘mungkin’, sebuah asumsi besar, bahwa Iran akan menyetujui syarat-syarat kita.” Tidak menolak negosiasi, tetapi juga tidak mengonfirmasi kesepakatan. Ini adalah cara terbaik presiden ini mengelola ketidakpastian: menjaga ketidakpastian agar pasar tetap bersemangat dalam harapan dan keraguan.

Sektor energi hari itu turun lebih dari 4%, menjadi satu-satunya sektor yang merah di peta kenaikan hijau, kerugian perusahaan minyak hari itu adalah bentuk perayaan awal atas berakhirnya perang.

Parade chip: AMD memicu, SMCI membantu, ARM tetap naik setelah penutupan

Jika “selembar kertas” adalah pemicu makro hari itu, maka AMD adalah bom yang dilemparkan di mikro.

Setelah naik 15% setelah pasar tutup hari sebelumnya, AMD melanjutkan kenaikan hari Rabu dan akhirnya menutup naik 17,77%. CEO Su Zifeng muncul di CNBC, menjelaskan secara langsung mengapa panduan Q2 dinaikkan secara besar-besaran: bukan karena permintaan GPU pusat data meningkat pesat, tetapi karena Agentic AI (AI Agen) membawa lonjakan permintaan CPU server secara eksponensial. Dia menggunakan istilah “tremendous demand”. Ini adalah kata kunci baru dalam narasi AI kali ini, cara AI Agen mengkonsumsi komputasi berbeda dari inferensi LLM biasa, yang membutuhkan operasi terus-menerus dan paralel, sehingga membutuhkan CPU bukan hanya GPU. AMD secara kebetulan memiliki amunisi terbanyak di jalur CPU.

Analis Wedbush mengatakan lebih langsung: “CPU mencuri perhatian hari ini,” ini adalah sinyal industri paling mendalam dalam musim laporan keuangan ini: AI tidak lagi menjadi narasi Nvidia semata, spektrum kebutuhan komputasi mulai meluas.

Supermicro (SMCI) naik 24,5% hari itu, performa pembuat server AI melampaui ekspektasi, panduan mereka jauh di atas prediksi, menguatkan dua jalur “permintaan perangkat keras yang didefinisikan oleh perangkat lunak” yang diverifikasi AMD. Nvidia sendiri naik 5,93%. Intel naik 4,22%, rumor bahwa Apple mungkin menggunakan layanan pembuatan chip mereka terus beredar, selama sebulan harga Intel dari $40 melonjak ke $108, menjadi juara dalam daftar saham chip yang bangkit kembali.

Corning (GLW) naik 17%, perusahaan kaca berusia seratus tahun ini adalah pemain pendukung yang paling menarik hari ini. Nvidia mengumumkan kerjasama dengan mereka, membangun tiga pabrik koneksi serat optik canggih di North Carolina dan Texas, meningkatkan kapasitas koneksi serat optik domestik AS sepuluh kali lipat, dan menambah setidaknya 3.000 lapangan pekerjaan. Infrastruktur fisik pusat data AI sudah menyentuh lapisan serat optik; dua tahun lalu Nvidia hanya menjual GPU, sekarang mulai menandatangani kontrak jangka panjang dengan produsen kaca untuk membangun pabrik, sebuah loncatan yang patut dicatat.

ARM dalam hari yang sama naik 13,6%, setelah mengumumkan laporan keuangan Q4 yang melampaui ekspektasi dari segi pendapatan dan laba, dan setelah penutupan harga sahamnya naik lagi 8%. Arsitektur ARM untuk CPU AGI dirancang khusus untuk beban kerja AI Agen di pusat data, dengan pelanggan seperti Meta dan OpenAI yang sudah mengonfirmasi, mengubah ARM dari perusahaan yang hanya memberi lisensi desain chip menjadi perusahaan yang memproduksi chip sendiri. Ini adalah ekspansi fundamental dari model bisnis, dan pasar mulai memberi penilaian ulang terhadapnya.

Disney (DIS) naik 7,60% hari itu, menjadi saham terbaik di Dow Jones hari itu.

Laporan keuangan CEO baru Josh D’Amaro menutup semua indikator utama: pendapatan $25,17 miliar, naik 7% dari tahun sebelumnya, melampaui prediksi $24,85 miliar; EPS disesuaikan $1,57, melampaui prediksi $1,50, naik 8%. Margin laba operasional layanan streaming pertama kali melewati 10%, mencapai 10,6%, laba operasional meningkat 88% YoY, ini adalah bukti paling jelas bahwa Disney+ keluar dari jurang kerugian. Pendapatan taman hiburan dan kapal pesiar juga mencatat rekor kuartal.

D’Amaro juga menaikkan target pembelian kembali saham tahunan dari $7 miliar menjadi $8 miliar, dan memperkirakan pertumbuhan EPS yang disesuaikan di tahun fiskal 2026 sebesar 12%, serta pertumbuhan dua digit di 2027. Kesannya pasar terhadap CEO baru ini adalah positif, dan angka 7,6% itu menjadi indikator utama.

Harga minyak dan emas: Brent $99, di balik penurunan di bawah tiga digit

Penurunan Brent di bawah $100 adalah peristiwa harga yang paling simbolis hari ini.

Angka tersebut mungkin masih diperdebatkan, dari $126 ke $99, apakah ini kemajuan nyata dalam negosiasi, atau hanya perdagangan emosi yang bisa dibalik dalam 48 jam? Kata-kata Trump tentang “hipotesis besar” dan pernyataan Kementerian Luar Negeri Iran bahwa mereka “sedang mengevaluasi dan mendapat balasan dari Pakistan sebagai mediator” menunjukkan bahwa kerangka kesepakatan belum tertulis secara resmi. 23.000 pelaut masih terjebak di Teluk Persia, Selat Hormuz tetap ditutup, dan CEO Chevron minggu lalu mengingatkan bahwa “meskipun Selat dibuka kembali, normalisasi pasokan akan membutuhkan beberapa bulan.”

Namun, selisih $27 antara Brent $99 dan $126 adalah tekanan inflasi sebesar 27 dolar. Jumlah ini menentukan apakah maskapai penerbangan bisa menguntungkan, apakah Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada Juni, dan apakah kepercayaan konsumen akan rebound sebelum musim panas. Pasar hari ini memilih untuk percaya.

Emas rebound kuat 3,44% ke $4.725,70, perak naik 6,3% ke $78,19. Kenaikan ini tampaknya bertentangan dengan penurunan harga minyak, yang biasanya menandakan penurunan ekspektasi inflasi, dan emas seharusnya tertekan. Tapi logika hari ini berbalik: penurunan harga minyak karena “perdamaian akan datang”, yang berarti Federal Reserve mungkin tidak lagi perlu bersikap hawkish, dolar melemah, dan emas mendapatkan ruang. Ini adalah pasar yang sudah lama ditunggu-tunggu dan sesuai intuisi, bukan pasar yang konfrontatif.

Cryptocurrency: $82.320, Bitcoin mendaki garis itu

Pada 6 Mei, Bitcoin menyentuh $82.320 di awal hari, dan sepanjang hari diperdagangkan di kisaran tinggi $82.000-82.500.

Posisi ini secara teknis adalah angka terpenting dalam beberapa bulan terakhir: garis rata-rata 200 hari sekitar $82.228. Sejak puncak historis Oktober 2025, Bitcoin belum pernah berhasil menutup di atas garis ini secara harian. Menembusnya berarti konfirmasi tren reversal secara teknis; gagal bertahan, itu hanyalah percobaan lain yang akan kembali tertahan.

Rabu, penurunan harga minyak mengubah seluruh kondisi makro pasar kripto: ekspektasi inflasi turun → ekspektasi kenaikan suku bunga Fed mereda → dolar melemah → diskonto aset risiko turun secara bersamaan. Posisi Bitcoin dalam rantai logika ini berubah, ia tidak lagi berjuang dalam tekanan “inflasi tinggi, suku bunga tinggi”, melainkan berdiri di garis start “dividen perdamaian”.

Ethereum juga naik ke $2.409 (+1,31%). Total kapitalisasi pasar kripto global melonjak tajam, indeks ketakutan dan keserakahan pulih cepat dari zona “panik” minggu lalu.

Ada satu sinyal yang hari ini secara diam-diam muncul dan layak diingat: CEO Anthropic Dario Amodei dalam wawancara mengatakan, “Jika benteng perlindunganmu adalah ‘software kami sangat kompleks, orang lain tidak bisa menulisnya’, maka benteng itu sedang menghilang.” Kata-kata ini berlaku untuk seluruh industri SaaS, dan juga menjelaskan mengapa setelah peluncuran platform Cowork Claude pada Januari lalu, saham perangkat lunak mengalami koreksi kolektif. Era AI Agen tidak hanya mengubah kurva permintaan chip, tetapi juga menulis ulang logika penilaian industri perangkat lunak secara keseluruhan. Su Zifeng menyebut “Agentic AI yang mendorong permintaan CPU”, dan Amodei mengatakan “benteng SaaS sedang menghilang”, keduanya adalah dua sisi dari hal yang sama.

Ringkasan hari ini: Empat indeks utama mencatat rekor sejarah, harga minyak turun di bawah $100, Bitcoin menyentuh garis itu

6 Mei, pasar menampilkan hal terbaik dalam dua bulan terakhir secara bersamaan.

Pasar saham AS: S&P 500 tutup di 7.365,12 (+1,46%), Nasdaq di 25.838,94 (+2,02%), Dow di 49.910,59 (+1,24%), Russell 2000 di 2.888,24 (+1,52%), semua indeks utama mencapai rekor tertinggi dalam sejarah. AMD naik 17,77%, SMCI naik 24,5%, Nvidia naik 5,93%, Corning naik 17%, Disney naik 7,60%. Sektor energi turun lebih dari 4%, satu-satunya sektor yang mengalami kerugian. Data ketenagakerjaan ADP bulan April menunjukkan 109.000 pekerjaan baru di sektor swasta, tertinggi dalam lebih dari satu tahun.

Harga minyak/emas: Brent tutup di $99,12 (-9,8%), WTI di $91,54 (-10,5%), pertama kalinya sejak perang harga minyak tutup di bawah $100. Pendorongnya adalah laporan eksklusif Axios tentang mendekatnya kesepakatan “selembar kertas” antara AS dan Iran. Emas rebound 3,44% ke $4.725,70, perak naik 6,3%, logika pasar normal yang didasarkan pada harapan perdamaian mulai kembali.

Cryptocurrency: Bitcoin menyentuh $82.320, berfluktuasi di dekat garis rata-rata 200 hari ($82.228), tertinggi dalam tiga bulan terakhir. Ethereum di $2.409, kapitalisasi pasar kripto global melonjak tajam, indeks ketakutan dan keserakahan pulih cepat.

Setelah pasar tutup: Laporan keuangan ARM: pendapatan dan laba melampaui ekspektasi, naik lagi 8% setelah tutup, akan terus terealisasi saat pasar dibuka hari ini.

Pasar saat ini hanya peduli satu hal: apakah “selembar kertas” itu benar-benar akan ditandatangani?

Jika AS dan Iran mencapai konfirmasi tertulis dalam 48-72 jam ke depan, harga Brent bisa terus bergerak ke $90 bahkan $85, pasar saham AS berpotensi melakukan koreksi lanjutan, dan Bitcoin mungkin berhasil menutup di atas garis rata-rata 200 hari dalam Mei ini. Jika kata-kata “hipotesis besar” Trump gagal, Iran menolak syarat pengayaan nuklir, harga minyak akan rebound ke $110 dalam 48 jam, dan semua hari ini akan berubah menjadi perdagangan emosi yang dibalik dengan cepat.

Setidaknya hari ini, sejarah mencatat hari ini sebagai berikut: Dow Jones kehilangan 90 poin dan menyentuh 50.000, Brent turun 99 sen dan tetap di bawah $100, Bitcoin kehilangan $228 dan belum secara resmi menembus garis rata-rata 200 hari. Pasar ini sedang menunggu tanda tangan sebuah kertas di semua gerbang angka penting ini.