ISS AS (STU:QJQ) Sorotan Panggilan Pendapatan Tahun Penuh 2025: Kinerja Keuangan yang Kuat di Tengah …

Berita GuruFocus

Jumat, 20 Februari 2026 pukul 00:01 GMT+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

ISFFF

+6.56%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pertumbuhan EPS:** peningkatan 9% di tahun 2025.

**Pertumbuhan Organik:** 4,3% untuk tahun penuh 2025; 4,1% di Q4 2025.

**Margin Operasi:** Di atas 5% untuk 2025; 5,8% di paruh kedua 2025.

**Arus Kas Bebas:** DKK2,7 miliar untuk 2025.

**Konversi Kas:** 64% untuk 2025.

**Program Pembelian Saham:** DKK2,5 miliar diumumkan.

**Tingkat Retensi:** 94% untuk 2025.

**Kinerja Regional:** Pertumbuhan organik positif di semua wilayah kecuali Amerika di Q4 2025.

**Akuisisi:** Dua akuisisi di Spanyol dan Austria, menambah 0,8% ke pendapatan grup.

**Dividen:** Dividen yang diusulkan sebesar 20% dari laba bersih, setara DKK3,2 per saham.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 8 Tanda Peringatan dengan RTNTF.

Apakah STU:QJQ dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 19 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

ISS AS (STU:QJQ) melaporkan hasil keuangan sesuai harapan, menunjukkan stabilitas dan konsistensi.

Perusahaan mengumumkan 25 kontrak baru di 2025, dengan 22 di antaranya positif, membangun fondasi yang kuat untuk 2026.

ISS AS (STU:QJQ) mengharapkan pertumbuhan organik di atas 5% di 2026, didorong oleh kemenangan bersih dan pertumbuhan volume.

Program pembelian saham baru sebesar DKK2,5 miliar diumumkan, mencerminkan komitmen terhadap nilai pemegang saham.

Perusahaan berhasil menyelesaikan dua akuisisi tambahan di Spanyol dan Austria, meningkatkan kehadiran lokal dan memberikan sinergi.

Poin Negatif

Insiden tragis di sebuah lokasi pelanggan di Hong Kong pada 2025 mengakibatkan kehilangan nyawa, mempengaruhi perusahaan secara emosional dan operasional.

Pertumbuhan organik di 2025 sebagian besar didorong oleh kenaikan harga, dengan kemenangan bersih yang negatif dipengaruhi oleh pemangkasan kontrak dan keluar.

Wilayah Amerika menghadapi hambatan dari keluar kontrak dan pekerjaan restorasi, mempengaruhi kinerja keseluruhan.

Proses arbitrase dengan Deutsche Telekom tetap belum terselesaikan, menciptakan ketidakpastian terkait hasil keuangan potensial.

Investasi di pasar AS belum memberikan hasil yang signifikan, mempengaruhi margin dan membutuhkan fokus berkelanjutan.

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda menjelaskan panduan pertumbuhan organik di atas 5% untuk 2026? Apakah ada unsur konservatisme dalam ramalan ini? A: Kasper Fangel, CEO: Kami yakin dapat mencapai pertumbuhan organik di atas 5% tahun ini. Kami mengharapkan harga lebih tinggi dari tingkat historis tetapi lebih rendah dari 2025. Pertumbuhan dasar positif, didorong oleh pelanggan yang ada dan kemenangan bersih. Meskipun volume proyek lebih sulit diprediksi, tidak ada indikasi penurunan struktural. Kami akan memperbarui kemajuan secara kuartalan.

Cerita Berlanjut  

Q: Mengapa kita tidak melihat dampak positif yang lebih besar pada margin meskipun akuisisi dan investasi yang meningkatkan margin? A: Kasper Fangel, CEO: Kami sedang berinvestasi di Amerika, yang mempengaruhi margin. Namun, bagian lain dari bisnis membaik. Kami memiliki tim manajemen baru di AS, dan pipeline sedang dibangun. Kami akan memberikan lebih banyak data tentang peluang margin di Hari Pasar Modal kami.

Q: Bisakah Anda memberikan detail tentang dampak pusat layanan bersama terhadap margin dan investasi masa depan? A: Mads Holm, CFO: Perjalanan pusat layanan bersama secara negatif mempengaruhi margin 2025 karena percepatan investasi. Untuk 2026, kami mengharapkan dampak netral karena manfaat mulai terlihat. Kami juga sedang menjajaki ekspansi di luar Eropa, yang akan dibahas lebih lanjut di Hari Pasar Modal kami.

Q: Bisakah Anda memperjelas potensi peningkatan program pembelian saham? A: Mads Holm, CFO: Program pembelian saham sebesar DKK2,5 miliar adalah titik awal. Kami mempertahankan pendekatan fleksibel terhadap distribusi modal, mempertimbangkan leverage dan hasil kas. Kami sebelumnya telah meningkatkan pembelian kembali selama tahun dan akan mengevaluasi situasi seiring perkembangan.

Q: Bagaimana status arbitrase Deutsche Telekom dan potensi dampaknya terhadap arus kas? A: Kasper Fangel, CEO: Diskusi dengan Deutsche Telekom sedang berlangsung bersamaan dengan proses arbitrase. Kami mengharapkan menerima DKK600 juta yang terutang dari pemotongan sebelumnya. Setiap penyelesaian harus menguntungkan ISS dan Deutsche Telekom, memastikan hasil komersial yang positif.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut