Carmila SA (CRMIF) Ringkasan Panggilan Pendapatan Tahun Penuh 2025: Pertumbuhan Pendapatan yang Kuat dan Strategis ...

Berita GuruFocus

Jumat, 20 Februari 2026 pukul 00:01 GMT+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

CRMIF

0,00%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

Tanggal Rilis: 19 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Carmila SA (CRMIF) melaporkan tingkat hunian tinggi sebesar 96,5% dengan reversion positif sebesar 3,8%, menunjukkan permintaan yang kuat untuk ruang ritel mereka.

Perusahaan mencapai peningkatan 8,8% dalam pendapatan sewa bersih, mencapai 403 juta, menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kokoh.

Carmila SA (CRMIF) meningkatkan dividen sebesar 9% dan mengumumkan pembelian kembali saham sebanyak 10 juta, menunjukkan komitmen untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham.

Perusahaan berhasil mengintegrasikan Galimau, menghasilkan sinergi biaya sebesar 5 juta, dan mempertahankan biaya pembiayaan yang rendah dan stabil di angka 3%.

Carmila SA (CRMIF) memanfaatkan inovasi sebagai pilar pertumbuhan, dengan inisiatif seperti Clickstand dan media ritel yang menyumbang 27 juta ke EBITDA pada 2025.

Poin Negatif

Panduan perusahaan untuk 2026 menunjukkan pertumbuhan EPS yang hanya modest sebesar 2%, yang mungkin tidak memenuhi harapan investor untuk pertumbuhan yang lebih tinggi.

Ada sedikit peningkatan tingkat kekosongan, naik dari 5,1% pada 2023 menjadi 5,7% pada 2025, didorong oleh manajemen kekosongan strategis.

Penundaan proyek besar, seperti di Prancis, karena pemilihan lokal dan hambatan regulasi, dapat mempengaruhi jadwal pertumbuhan di masa depan.

Carmila SA (CRMIF) menghadapi tantangan dalam mereplikasi tingkat akresi tinggi yang terlihat dengan akuisisi Galimau, menunjukkan potensi kesulitan dalam akuisisi di masa depan.

Penjualan ritel di Prancis datar, mencerminkan kelemahan makroekonomi dan potensi masalah campuran penyewa, yang dapat mempengaruhi negosiasi pembaruan sewa.

Sorotan Q & A

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 1 Tanda Peringatan dengan CRMIF.

Apakah CRMIF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Q: Seberapa yakin Anda dalam mencapai tujuan akuisisi Anda, dan seberapa kompetitif pasar? Juga, bagaimana sebaiknya kita mempertimbangkan akuisisi di masa depan dalam panduan Anda? A: Unidentified_1: Kami yakin dengan strategi pembeli bersih kami, menargetkan akuisisi sebesar EUR100 juta tahun ini. Kami melihat peluang bagus dan percaya kami dapat menambah nilai melalui efisiensi biaya dan efek jaringan platform kami. Akuisisi di masa depan tidak termasuk dalam panduan saat ini, tetapi akan mendorong pendapatan yang lebih tinggi di 2026. Kami akan memperbarui Anda sesegera mungkin.

Q: Bisakah Anda memberikan lebih banyak detail tentang pertumbuhan pendapatan dari inisiatif inovasi? A: Unidentified_1: Inovasi adalah pilar pertumbuhan utama bagi Carmila, yang ditandai oleh margin tinggi dan intensitas modal rendah. Inisiatif kami, seperti penyewaan khusus dan media ritel, diperkirakan akan menyumbang 1-2% terhadap pertumbuhan. Kami memanfaatkan kemitraan dengan Carrefour dan lainnya untuk meningkatkan penawaran media ritel kami, bertujuan menjadi pemain utama di pusat perbelanjaan Prancis.

Cerita berlanjut  

Q: Apakah Anda melihat kembalinya performa indeksasi yang melebihi 2017, atau apakah 100 basis poin saat ini adalah normal baru? A: Unidentified_3: Meskipun dampak indeksasi akan lebih rendah di 2026 daripada di 2025, kami secara konsisten menciptakan nilai dalam berbagai kondisi pasar. Kami percaya kami dapat kembali ke tingkat indeksasi 1,5-2%, tetapi ini tergantung pada data pasar. Kami siap beroperasi dalam lingkungan indeksasi tinggi maupun rendah.

Q: Apa yang mendorong peningkatan tingkat kekosongan, dan bagaimana Anda menanganinya? A: Unidentified_3: Peningkatan kecil dalam kekosongan disebabkan oleh kekosongan strategis, yang naik dari 1,5% menjadi 2%. Ini memungkinkan kami untuk secara proaktif mengelola restrukturisasi dan proyek yang gesit. Kami fokus pada hunian keuangan sebagai indikator kinerja terbaik, menukar hunian pasif dengan posisi aset strategis.

Q: Bisakah Anda menjelaskan potensi akresi dari akuisisi di masa depan dibandingkan Gallimo? A: Unidentified_3: Meskipun mereplikasi hasil 9,5% Gallimo menantang, kami menargetkan akuisisi dengan spread lebih dari 100-150 basis poin antara harga akuisisi dan penilaian. Kami fokus pada penciptaan nilai tambahan melalui pengelolaan aset, menargetkan kecocokan strategis dengan Carmila.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut