Baru-baru ini menemukan banyak trader pemula yang bingung tentang keuntungan dan kerugiannya (PnL), bahkan sama sekali tidak tahu apakah mereka sedang untung atau rugi. Sebenarnya masalah ini sangat umum, karena perhitungan PnL di pasar kripto jauh lebih rumit daripada di keuangan tradisional.

Pertama, mari bahas konsep dasar. Penilaian berdasarkan nilai pasar (MTM) adalah menilai aset Anda sesuai harga pasar saat ini. Misalnya Anda memegang Bitcoin, nilainya akan berfluktuasi mengikuti harga pasar. Jika hari ini harga MTM Ethereum adalah 1.970 dolar, kemarin 1.950 dolar, maka PnL Anda adalah keuntungan 20 dolar. Sebaliknya juga berlaku.

Namun, ada perbedaan kunci yang sering diabaikan banyak orang—keuntungan dan kerugian yang telah direalisasi dan yang belum direalisasi sama sekali berbeda. Keuntungan dan kerugian yang telah direalisasi hanya akan pasti saat Anda benar-benar menutup posisi (menjual kripto yang dimiliki). Misalnya Anda membeli Polkadot seharga 70 dolar dan menjualnya seharga 105 dolar, itu berarti keuntungan nyata 35 dolar. Tapi jika belum dijual, hanya melihat harga naik turun, itu adalah keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi—PnL Anda bersifat fluktuatif dan bisa berubah kapan saja.

Mengenai metode perhitungan, saya rasa tiga yang paling umum perlu dipahami secara mendalam. First-In-First-Out (FIFO) adalah menghitung berdasarkan harga pembelian tertua Anda, Last-In-First-Out (LIFO) menggunakan harga pembelian terbaru, dan metode rata-rata tertimbang adalah mengambil rata-rata harga semua pembelian. Contohnya, Bob membeli dua Ethereum masing-masing seharga 1.100 dolar dan 800 dolar, lalu menjual satu seharga 1.200 dolar. Menggunakan FIFO, keuntungan adalah 100 dolar, tapi dengan LIFO, keuntungan bisa menjadi 400 dolar. Transaksi yang sama, metode berbeda hasilnya bisa sangat berbeda, itulah mengapa penting untuk tahu metode apa yang Anda gunakan.

Ada satu lagi yang sering diabaikan trader—perhitungan sejak awal tahun (YTD). Jika Anda memegang posisi jangka panjang, membandingkan nilai portofolio dari awal dan akhir tahun bisa menunjukkan keuntungan belum direalisasi selama tahun tersebut. Misalnya, seseorang memegang Cardano senilai 1.000 dolar awal 2022, dan menjadi 1.600 dolar di awal 2023, itu berarti keuntungan belum direalisasi sebesar 600 dolar.

Perhitungan PnL kontrak perpetual akan lebih kompleks karena melibatkan margin maintenance dan biaya dana. Anda perlu menghitung secara bersamaan keuntungan dan kerugian yang telah direalisasi dan yang belum, lalu menjumlahkannya. Tapi ingat, dalam praktik, juga harus mempertimbangkan biaya transaksi, pajak, dan variabel lain.

Saya menyarankan menggunakan persentase keuntungan untuk menilai performa trading secara lebih intuitif. Misalnya, Anda membeli BNB seharga 300 dolar dan menjualnya seharga 390 dolar, keuntungan adalah 90 dolar, tetapi persentase keuntungannya adalah 30%. Ini akan lebih jelas untuk membandingkan efisiensi berbagai transaksi.

Sejujurnya, menghitung PnL secara akurat sangat penting untuk meningkatkan strategi trading. Banyak orang enggan menghitung secara detail, sehingga mereka tidak tahu transaksi mana yang efektif dan mana yang merugi. Saat ini banyak alat dan robot otomatis yang bisa membantu melacak, tetapi memahami logika dasar tetap yang terpenting. Hanya dengan benar-benar memahami biaya dasar, jumlah transaksi, dan harga setiap transaksi, Anda bisa menilai efisiensi strategi dan membuat keputusan trading yang lebih baik. Ini adalah pengalaman saya selama trading di Gate.