5 Pertanyaan Analis Wajib Baca dari Panggilan Pendapatan Q4 10x Genomics

5 Pertanyaan Analis Wajib Baca dari Panggilan Pendapatan Q4 10x Genomics

Radek Strnad

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 14:38 GMT+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

TXG

+5,10%

Hasil kuartal keempat 10x Genomics menunjukkan kinerja pendapatan yang stabil meskipun lingkungan pendanaan penelitian yang lesu, dengan manajemen mengaitkan pertumbuhan konsumables yang berkelanjutan dan peningkatan adopsi produk baru sebagai pendorong utama. CEO Serge Saxonov menunjuk momentum yang kuat dalam konsumables sel tunggal, terutama dari pengujian FLEX APEX yang baru diluncurkan, dan pertumbuhan konsumables dua digit di segmen spasial. Manajemen mencatat bahwa pelepasan anggaran di akhir kuartal, terutama di EMEA, berkontribusi pada hasil kuartal tersebut. CFO Adam Taich menyoroti pengendalian biaya yang disiplin, yang mengurangi biaya operasional dan mendukung peningkatan signifikan dalam margin operasional dibandingkan tahun lalu.

Apakah sekarang saatnya membeli TXG? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Kuartal keempat 10x Genomics (TXG):

**Pendapatan:** $166 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $159,2 juta (stabil tahun ke tahun, kelebihan 4,3%)

**EPS Disesuaikan:** $0,07 dibandingkan perkiraan analis -$0,04 (kejutan signifikan)

**EBITDA Disesuaikan:** $15,77 juta (margin 9,5%, pertumbuhan 284% tahun ke tahun)

**Margin Operasi:** -11,8%, naik dari -30,2% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $2,5 miliar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dari panggilan pendapatan adalah pertanyaan dari analis. Pertanyaan ini tidak terstruktur dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari oleh tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Berikut apa yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Analis Teratas dari Panggilan Pendapatan Q4 10x Genomics

**Tycho Peterson (Jefferies)** bertanya tentang pola pemesanan awal 2026 dan garis waktu adopsi klinis. CEO Serge Saxonov menggambarkan lingkungan yang stabil dengan kehati-hatian pelanggan yang berkelanjutan dan menegaskan bahwa proyek berbasis AI dan klinis masih dalam tahap awal tetapi berkembang.

**Douglas Schenkel (Wolfe Research)** mempertanyakan hubungan antara harga dan volume dalam konsumables sel tunggal. CFO Adam Taich menjelaskan bahwa meskipun volume reaksi meningkat, hambatan harga ada karena pelanggan mengadopsi pengujian berbiaya lebih rendah, menghasilkan pendapatan konsumables premium yang datar di tengah panduan.

**Daniel Arias (Stifel)** menekan detail tentang dorongan ke pasar klinis dan translasi. Saxonov menggambarkan strategi dua arah: mendukung generasi bukti klinis yang dipimpin pelanggan dan secara langsung membangun kemampuan klinis, yang diharapkan akan bersinergi dengan lini bisnis yang berfokus pada penelitian.

**Kyle Mikson (Canaccord)** bertanya tentang hambatan peralatan modal dan peluang biopharma. Saxonov menunjuk pada kendala yang sedang berlangsung dalam CapEx, sementara Taich mencatat fokus perusahaan pada pertumbuhan berbasis konsumables dan rencana untuk memperluas kontribusi pendapatan biopharma dari waktu ke waktu.

**Michael Ryskin (Bank of America)** menanyakan tentang pergeseran pendapatan Q1 dan pelepasan anggaran di akhir kuartal. Taich menjelaskan bahwa beberapa pesanan tiba terlalu terlambat di Q4 untuk dikirim dan masuk ke Q1, menghasilkan kontribusi pendapatan kuartal pertama yang lebih tinggi dari biasanya.

 






Cerita Berlanjut  

Faktor Pendorong di Kuartal Mendatang

Melihat ke depan, tim StockStory akan memantau (1) tingkat adopsi dan tren pemanfaatan FLEX APEX dan Xenium sebagai indikator pertumbuhan berbasis konsumables, (2) kecepatan dan dampak kolaborasi klinis serta pengembangan laboratorium CLIA terhadap pendapatan translasi, dan (3) dinamika pendanaan regional, terutama di AS dan EMEA, untuk tanda-tanda perubahan lingkungan peralatan modal. Inovasi berkelanjutan dan adopsi pelanggan terhadap aplikasi baru juga akan menjadi tonggak penting.

Saat ini, 10x Genomics diperdagangkan di harga $19,39, naik dari $17,51 sebelum pendapatan diumumkan. Apakah ada peluang dalam saham ini? Jawabannya terletak pada laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Berkualitas Tinggi untuk Semua Kondisi Pasar

Jika keberhasilan portofolio Anda bergantung pada hanya 4 saham, kekayaan Anda dibangun di atas tanah yang rapuh. Anda memiliki jendela kecil untuk mengamankan aset berkualitas tinggi sebelum pasar melebar dan harga ini hilang.

Jangan tunggu guncangan volatilitas berikutnya. Lihat 6 Saham Teratas kami minggu ini. Ini adalah daftar kurasi dari Saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan mikro-cap Tecnoglass (+1.754% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut