Panggilan Pendapatan Kuartal 4 Restaurant Brands: 5 Pertanyaan Utama Analis Kami

Panggilan Pendapatan Kuartal 4 Restaurant Brands: 5 Pertanyaan Utama Analis Kami

Kayode Omotosho

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 14:39 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

QSR

+1,07%

Kuartal keempat Restaurant Brands disambut dengan reaksi pasar yang negatif, karena investor fokus pada penekanan margin dan tren profitabilitas yang campur aduk meskipun pendapatan dan laba yang disesuaikan melampaui ekspektasi Wall Street. Manajemen mengaitkan hasil kuartal ini dengan kinerja internasional yang kuat, penjualan toko yang stabil, dan eksekusi yang tangguh di pasar inti, tetapi juga mengakui tekanan biaya yang terus-menerus. CEO Josh Kobza menyoroti kemampuan perusahaan untuk memberikan “hasil yang solid” dengan fokus pada dasar-dasar, sementara Ketua Eksekutif Patrick Doyle secara jujur menggambarkan tahun 2025 sebagai “tahun yang menuntut bagi operator restoran” dengan biaya yang meningkat dan ketidakpastian konsumen yang meningkat.

Apakah sekarang saatnya membeli QSR? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Kuartal 4 Restaurant Brands (QSR) CY2025:

**Pendapatan:** $2,47 miliar dibandingkan perkiraan analis sebesar $2,41 miliar (pertumbuhan 7,4% tahun-ke-tahun, mengalahkan 2,1%)

**Laba per saham yang disesuaikan:** $0,96 dibandingkan perkiraan analis sebesar $0,95 (mengalahkan 1,3%)

**EBITDA yang disesuaikan:** $772 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $768,5 juta (margin 31,3%, sesuai)

**Margin Operasi:** 25,2%, turun dari 27,7% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Lokasi:** 33.041 di akhir kuartal, naik dari 32.125 pada kuartal yang sama tahun lalu

**Penjualan Toko yang Sama** naik 3,1% tahun-ke-tahun, sesuai dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $23,85 miliar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dari panggilan pendapatan adalah pertanyaan dari analis. Pertanyaan-pertanyaan ini tidak terstruktur dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari oleh tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Berikut apa yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Utama Analis Kami dari Panggilan Pendapatan Kuartal 4 Restaurant Brands

**Danilo Gargiulo (AllianceBernstein)** bertanya tentang momentum penjualan sebanding di 2026 dan faktor pendorong untuk Tim Hortons dan Burger King. CEO Josh Kobza menunjuk pada dasar-dasar dan inovasi menu serta operasional yang berkelanjutan sebagai kunci utama.

**Brian Bittner (Oppenheimer)** mempertanyakan sumber momentum internasional dan apakah berasal dari kondisi pasar atau peningkatan pangsa pasar. Kobza dan Ketua Eksekutif Patrick Doyle mengakui bahwa tren pasar yang mendukung dan eksekusi lokal yang efektif menjadi faktor keunggulan.

**Dennis Geiger (UBS)** menekan untuk rincian tentang peluang pertumbuhan Burger King di AS dan sentimen franchisee. Kobza dan CFO Sami A. Siddiqui menyebutkan toko yang dimodernisasi, keterlibatan franchisee, dan kemajuan refranchising sebagai faktor positif.

**John William Ivankoe (JPMorgan)** menanyakan tentang kinerja Popeyes yang baru-baru ini kurang baik dan keberlanjutan pertumbuhan unit. Manajemen mengakui kelemahan operasional, perubahan kepemimpinan, dan menegaskan kembali komitmen terhadap fokus produk inti dan pertumbuhan bertahap.

**Christine Cho (Goldman Sachs)** bertanya tentang inisiatif untuk meningkatkan profitabilitas Burger King di luar normalisasi biaya komoditas. Kobza membahas efisiensi operasional, pengadaan, dan pentingnya pertumbuhan penjualan yang menguntungkan.

 






Cerita Berlanjut  

Faktor Pendorong di Kuartal Mendatang

Memandang ke depan, tim StockStory akan memantau (1) laju ekspansi restoran internasional dan keberhasilan usaha patungan baru, (2) bukti stabilisasi margin seiring evolusi biaya komoditas, dan (3) pelaksanaan perbaikan operasional di Popeyes dan Burger King AS. Kemajuan dalam keterlibatan digital dan adopsi program loyalitas, terutama di Tim Hortons, juga akan menjadi fokus utama.

Restaurant Brands saat ini diperdagangkan di harga $68,24, turun dari $70,70 sebelum laporan pendapatan. Setelah kuartal ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Favorit Kami Saat Ini

Pasar naik besar tahun ini - tetapi ada catatan. Hanya 4 saham yang menyumbang setengah dari seluruh kenaikan S&P 500. Konsentrasi semacam ini membuat investor gugup, dan untuk alasan yang baik. Sementara semua orang berbondong-bondong ke nama-nama yang sama, investor cerdas mencari kualitas di tempat yang tidak dilihat orang lain - dan membayar sebagian kecil dari harga. Lihat nama-nama berkualitas tinggi yang kami tandai dalam Top 5 Saham Pertumbuhan bulan ini. Ini adalah daftar kurasi dari saham Kualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan kecil sebelumnya Comfort Systems (+782% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut