Belakangan ini saat mempelajari produk DeFi, saya menemukan banyak orang yang bingung membedakan antara APR dan APY. Sebenarnya perbedaan keduanya terlihat sederhana, tetapi pengaruhnya terhadap keuntungan nyata Anda cukup besar, jadi patut dipahami dengan baik.

Pertama, arti APR cukup langsung—itu adalah tingkat bunga tahunan, yaitu proporsi bunga yang bisa Anda peroleh dari dana dalam satu tahun. Misalnya Anda menyimpan 10.000 dolar, APR adalah 20%, maka setelah satu tahun Anda akan mendapatkan 2.000 dolar bunga, pokok dan bunga menjadi 12.000. Dua tahun menjadi 14.000, tiga tahun menjadi 16.000, pertumbuhan linier, tidak ada yang rumit.

Tapi APY berbeda. Inti dari APY adalah bunga majemuk—yaitu "bunga menghasilkan bunga". Misalnya tingkat APR yang sama 20%, tetapi bank membayar bunga setiap bulan, maka bunga yang Anda terima setiap bulan akan otomatis ditambahkan ke pokok, sehingga bulan berikutnya Anda bisa mendapatkan bunga dari jumlah yang lebih besar. Dengan cara ini, dalam satu tahun, Anda bukan hanya mendapatkan 2.000 dolar, tetapi sekitar 2.429 dolar. Jika dihitung dengan bunga majemuk harian, dalam satu tahun Anda bisa mendapatkan sekitar 2.452 dolar. Terlihat hampir sama, tetapi jika diperpanjang sampai tiga tahun, dengan bunga majemuk harian, Anda akhirnya bisa mendapatkan sekitar 19.309 dolar, lebih banyak 3.309 dolar dibandingkan tanpa bunga majemuk. Kekuatan bunga majemuk memang luar biasa.

Jadi, semakin tinggi frekuensi bunga majemuk, semakin besar keuntungan Anda. Inilah mengapa memahami APY sangat penting—karena sudah memperhitungkan faktor bunga majemuk. Dengan APR 20% yang sama, bunga majemuk bulanan setara dengan APY sekitar 21,94%, dan bunga majemuk harian sekitar 22,13%.

Saat membandingkan produk DeFi yang berbeda, hal ini sangat krusial. Ada produk yang melaporkan APR, ada yang melaporkan APY, jika langsung dibandingkan bisa sangat menyesatkan. Anda harus mengonversinya ke satu istilah yang sama agar bisa dibandingkan. Bahkan jika kedua produk sama-sama menggunakan APY, Anda juga harus memastikan frekuensi bunga majemuknya sama, karena produk dengan bunga majemuk harian dan bulanan bisa menghasilkan keuntungan akhir yang berbeda jauh.

Ada satu hal lagi yang perlu diperhatikan—di dalam produk kripto, terkadang APY mewakili reward token yang bisa Anda peroleh, bukan pengembalian dalam bentuk fiat. Ini sangat penting, karena meskipun Anda terus mendapatkan token dengan APY tinggi, jika harga token tersebut turun drastis, nilai total investasi Anda (dihitung dalam fiat) tetap bisa rugi. Jadi, harus teliti membaca syarat dan ketentuan produk, memahami arti APY dalam konteks ini, jangan sampai tertipu oleh tingkat pengembalian yang tinggi.

Singkatnya: APR adalah tingkat bunga tahunan statis, sedangkan APY mencakup efek bunga majemuk, jadi biasanya APY akan lebih tinggi dari APR. Ingat poin ini, saat membandingkan produk gunakan istilah yang sama agar tidak salah langkah. Baru-baru ini saya juga melihat banyak produk DeFi di Gate, jika tertarik, bisa bandingkan sendiri dan gunakan logika ini untuk menilai mana yang lebih menguntungkan.