Saham Ferrovial turun karena hasil 407 ETR melampaui ekspektasi

Vahid Karaahmetovic

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 18:11 WIB 2 menit baca

Dalam artikel ini:

FER

+0,84%

Investing.com – Aset jalan tol 407 ETR milik Ferrovial menghasilkan hasil kuartal keempat di bawah konsensus pasar, dengan sedikit moderasi dalam lalu lintas dan pertumbuhan EBITDA dibandingkan kuartal sebelumnya.

Saham perusahaan turun sekitar 1,3% pada perdagangan awal.

Pendapatan kuartal keempat mencapai CAD479 juta, naik 9,4% dari tahun ke tahun, meleset dari konsensus CAD503 juta. EBITDA naik 9,2% menjadi CAD404 juta, juga di bawah perkiraan pasar sebesar CAD426 juta.

Lalu lintas meningkat 5,7% dari tahun ke tahun, melambat dari pertumbuhan 9,4% di kuartal ketiga, sementara rata-rata pendapatan per perjalanan naik 7,1%.

Analis BofA Marcin Wojtal mengatakan bahwa hasil ini “berbeda dari Q3 ETR (yang menunjukkan keunggulan besar di hampir semua metrik utama),” tetapi mengatakan outlook jangka panjang tetap utuh.

“Kami percaya outlook pertumbuhan ETR sangat solid untuk 2026, mengingat kenaikan tarif yang sudah diumumkan (berlaku mulai 1 Januari 2026), yang kami perkirakan sekitar 25%,” tulisnya, menambahkan bahwa dia memperkirakan pertumbuhan EBITDA sebesar 23% dari tahun ke tahun di 2026.

Dividen untuk tahun fiskal 2025 mencapai CAD1,5 miliar, naik 36% dari tahun ke tahun, meskipun ini sudah diberitahukan bersama hasil kuartal ketiga. BofA memproyeksikan pertumbuhan dividen sebesar 23% di 2026 dan mengharapkan Ferrovial terus meningkatkan leverage aset, yang dianggap mendukung valuasi dan posisi kas bersih di tingkat perusahaan induk.

Melihat ke depan ke angka konsolidasi Ferrovial yang akan dirilis pada 25 Februari, BofA memperkirakan EBITDA konsolidasi 2025 sebesar €1,39 miliar, dibandingkan dengan konsensus €1,42 miliar. Untuk divisi Jalan Tol, diperkirakan EBITDA sebesar €1,002 miliar, sekitar 1% di bawah konsensus €1,048 miliar.

Wojtal mempertahankan peringkat Buy dan target harga €67 untuk saham ini, mengutip “durasi panjang dan kekuatan harga dari aset jalan tol utama Ferrovial di Kanada dan AS.”

Bank ini memasukkan saham ini dalam daftar “25 untuk 2026” dari ide terbaik.

Artikel terkait

Saham Ferrovial turun karena hasil 407 ETR melampaui ekspektasi

Proyek Alpamayo baru Nvidia: Apa artinya bagi Tesla?

Saat Claude mengganggu pasar saham, peneliti Anthropic memperingatkan ’dunia dalam bahaya’

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut