Belakangan ini banyak pemula yang bertanya tentang apa itu trading leverage, jadi mari saya jelaskan pemahaman saya dengan jelas.

Pertama, mari bahas yang paling dasar. Misalnya Bitcoin saat ini harganya 50.000 per satu. Kamu punya uang tunai 50.000, langsung beli satu Bitcoin, ini disebut trading biasa. Tapi leverage itu berbeda. Dengan jumlah yang sama membeli satu Bitcoin, kamu hanya pakai 5000, sisanya 45.000 saya yang tanggung, nanti kamu harus bayar kembali. Ini namanya leverage sepuluh kali. Kedengarannya menarik, kan? Jika Bitcoin naik ke 55.000, kamu untung 1.000, setara dengan penggandaan modal 5000 langsung. Tapi bagaimana sebaliknya?

Ini menyangkut arti margin call atau likuidasi. Jika Bitcoin turun ke 45.000, turun 10%, tapi dengan leverage sepuluh kali, 5000 kamu hilang. Lebih menyakitkan lagi, saya tidak akan menunggu rebound, karena itu uang saya. Saya berhak langsung menjual koinmu, mendapatkan kembali 45.000 saya. Jika penjualan lambat dan Bitcoin turun ke 44.000, kamu bukan hanya kehilangan modal, malah berutang 1000 kepada saya. 1000 ini adalah utang, harus saya bayar kembali. Proses ini disebut likuidasi.

Ingin menghindari likuidasi? Satu-satunya cara adalah menambah margin. Masukkan lagi 5000 ke akun, sehingga nilai dana dan koin kembali menutupi 45.000 saya.

Sekarang saya ceritakan sebuah kisah. Di dalam negeri pernah ada banyak bursa ilegal tanpa pengawasan, bukan yang memalsukan data, datanya asli semua, tapi tetap bisa menjerat investor sampai habis.

Misalnya sebuah instrumen trading leverage sepuluh kali, sebut saja sebagai trading para pemula, harga saat ini 50.000 per lot. Bursa menguasai semua data posisi investor, dana di akun, rasio leverage, ini informasi penting.

Lalu tunggu malam hari yang gelap dan sunyi. Kenapa harus tengah malam? Karena kebanyakan trader retail tidur, mereka tidak bisa bereaksi cepat untuk menambah margin. Saat itu, bandar bergabung dengan bursa, mengumpulkan dana dan melakukan long secara masif, langsung mendorong harga para pemula ke 55.000. Trader yang tidak punya dana, dengan leverage sepuluh kali, langsung terkena margin call. Investor masih tidur, tidak bisa menambah margin, koin mereka otomatis dilikuidasi. Operasi ini tidak membutuhkan banyak uang, karena kebanyakan orang tidur, sedikit dana sudah cukup untuk mengerek harga. Trader yang dilikuidasi otomatis akan membentuk order beli, malah membantu bandar menaikkan harga lagi.

Seiring harga terus naik ke 60.000, 65.000, investor dengan leverage sembilan, delapan kali juga mulai likuidasi. Akhirnya, bandar hanya dengan modal kecil bisa terus menghapuskan investor dengan leverage tujuh, delapan, sembilan, bahkan lima kali. Misalnya harga dari 50.000 naik ke 75.000, semua posisi short dengan leverage di atas lima kali akan likuidasi. Ke mana uang dari likuidasi ini pergi? Jika bandar juga leverage sepuluh kali, dari 50.000 ke 75.000, keuntungan bersih bisa 4 kali lipat.

Lebih parah lagi, bandar bisa melakukan operasi berbalik. Long secara masif, jualan besar-besaran untuk menekan harga. Karena dari 50.000 ke 75.000 itu didorong naik oleh bandar sendiri, tidak banyak trader ikut arus. Bandar kemudian menjatuhkan harga dari 75.000 kembali ke 50.000, tidak sulit. Tambah dana lagi, kali ini dari 50.000 ke 25.000. Trader yang sebelumnya long dengan leverage di atas lima kali semuanya likuidasi lagi. Bandar membeli kembali posisi yang dilikuidasi, selesai proses panen.

Semua transaksi ini adalah transaksi nyata, hanya saja bandar menguasai data posisi trader retail, posisi, leverage, dan waktu tidak aktifnya trading. Dengan mengetahui rahasia ini, ditambah dana yang jauh melebihi trader retail, mereka bisa melakukan serangan yang sangat akurat. Trader retail yang melakukan long maupun short akan likuidasi, bandar untung besar.

Tentu saja, cerita di atas bukan tentang Bitcoin. Itu adalah hal yang bisa dilakukan oleh bursa ilegal yang tidak diawasi. Karena Bitcoin sangat resmi, bagaimana mungkin ada bandar besar, bagaimana mungkin 20% orang menguasai 80% koin? Apalagi Bitcoin sangat aman, bagaimana mungkin ada orang yang menipu lewat data transaksi dan dompet? Jadi, likuidasi pasti adalah kondisi pasar normal, tidak ada skandal.

Kalau kamu ingin serius mendalami dunia crypto, tapi belum tahu arahnya, ingin cepat paham, bisa kunjungi halaman utama saya, kita bisa saling bertukar pengalaman. Saya akan menyediakan platform diskusi, dan jika berkesempatan, akan bersama-sama mengatur kontrak dan spot. Tapi jangan langsung tanya apakah saya yakin suatu koin bisa menghasilkan uang, pertanyaan seperti itu saya benar-benar tidak bisa jawab. Semoga pertemuan kita ini tetap seperti awalnya.