Libur Hari Buruh! Harap diperhatikan! Peringatan darurat kepada 250 juta investor: Baru saja, dua berita besar mendadak muncul dari luar negeri, tanpa basa-basi, langsung ke intinya:

1、Apple melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026: memberikan laporan yang mengesankan: pendapatan 111,2 miliar dolar AS, meningkat 17% dibandingkan tahun sebelumnya, melebihi perkiraan analis sebesar 109,7 miliar dolar AS; laba per saham terdilusi 2,01 dolar AS, meningkat 22% dibandingkan tahun sebelumnya, juga lebih baik dari perkiraan 1,96 dolar AS.
Kinerja kali ini melebihi ekspektasi, bukan karena "satu produk populer menyelamatkan keadaan", melainkan hasil dari berbagai lini yang berkembang pesat, iPhone tetap menjadi kekuatan utama, pendapatan 56,99 miliar dolar AS, naik 22%. Bisnis layanan terus berkembang, pendapatan 30,98 miliar dolar AS, naik 16%, lebih tinggi dari perkiraan 30,39 miliar dolar AS. Mac, iPad, perangkat wearable juga semuanya melampaui ekspektasi. Margin laba kotor melonjak hingga 49,3%, sedangkan pasar memperkirakan hanya 48,4%, menunjukkan kemampuan penetapan harga dan pengendalian biaya Apple tetap unggul. Kinerja di Tiongkok Daratan sangat menonjol, pendapatan 20,497 miliar dolar AS, naik 28% YoY, menghilangkan kekhawatiran pasar tentang perlambatan di pasar China.
Lebih menarik lagi, pencapaian ini diraih saat Apple belum secara besar-besaran mengembangkan AI. Pada kuartal ini, Apple mengumumkan akan bekerja sama dengan Google, mengintegrasikan model besar Gemini AI untuk mendukung Siri. CEO baru, John Ternus, sudah menyatakan secara tegas bahwa AI adalah salah satu arah strategi utama di masa depan, yang berarti "kartu AI" Apple belum sepenuhnya dimainkan, masih ada ruang untuk imajinasi di masa mendatang.
2、Laporan keuangan Google lebih mencengangkan: AI akhirnya beralih dari "membakar uang" menjadi "menghasilkan uang". Pendapatan Non-GAAP per saham 5,11 dolar AS, jauh di atas perkiraan pasar hanya 2,62-2,63 dolar AS, hampir dua kali lipat.
Jika laporan keuangan Apple dianggap "stabil dan membaik", maka laporan kuartal pertama tahun 2026 dari induk perusahaan Google, Alphabet, adalah "super melebihi ekspektasi": saat peluncuran laporan keuangan, saham naik hampir 10% sepanjang hari, nilai pasar bertambah sekitar 421 miliar dolar AS dalam satu hari, mencatat kenaikan nilai pasar terbesar kedua dalam satu hari dalam sejarah. Google Cloud menjadi sorotan terbesar kuartal ini: pendapatan pertama kali menembus 20 miliar dolar AS dalam satu kuartal, mencapai 20,03 miliar dolar AS, naik 63% YoY, mencatat pertumbuhan tertinggi sejak pengungkapan sektor ini secara terpisah mulai 2020, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 50%. Margin keuntungan bisnis cloud meningkat pesat, laba operasional 6,6 miliar dolar AS, naik 3 kali lipat, margin keuntungan dari sekitar 10% tahun lalu melonjak menjadi 32,9%, sedang cepat mendekati level AWS Amazon (sekitar 38%). Bisnis pencarian tidak terganggu oleh AI, malah diperkuat oleh AI, pendapatan dari pencarian dan lainnya sebesar 60,4 miliar dolar AS, naik 19%, volume pencarian mencapai rekor tertinggi. Sebelumnya, pasar khawatir bahwa AI generatif akan mengalihkan lalu lintas pencarian tradisional, tetapi data dari Google membuktikan bahwa pengalaman baru seperti gambaran AI, mode AI, tidak hanya tidak mengurangi lalu lintas, malah mendorong lebih banyak penggunaan.
3、Sedikit perbandingan dan pemikiran yang tenang
Saham teknologi AS didukung oleh fundamental yang kuat, kita harus mengakui fakta ini. Kelebihan ekspektasi Google dan Apple kali ini mengajarkan kita: yang benar-benar mampu menarik dana global, bukan sekadar konsep dan cerita, melainkan kemampuan nyata dalam mewujudkan keuntungan. Sebelumnya, Google mengeluarkan biaya besar untuk infrastruktur AI, Wall Street sempat sangat cemas. Tetapi laporan keuangan ini memberikan jawaban paling kuat: AI telah berubah dari pusat biaya menjadi mesin pertumbuhan, bahkan mesin percepatan.
Apple, yang belum memainkan "kartu AI", tetap mampu mencapai pertumbuhan dua digit berkat kombinasi hardware + layanan, menunjukkan kedalaman perlindungan kompetitif sebagai pemimpin elektronik konsumen. Dengan CEO baru, Ternus, yang resmi mengambil alih, penataan AI Apple akan menjadi fokus utama tahap berikutnya—kerja sama dengan Gemini dari Google hanyalah langkah awal, pengembangan iPhone layar lipat, chip AI, ekosistem Vision Pro, dan lain-lain, semuanya berpotensi menjadi katalisator baru.
Melihat A-share, arah ekonomi baru juga menunjukkan performa, tetapi skala dan kontribusinya masih belum cukup besar untuk menarik indeks secara keseluruhan. Perbedaan kemampuan profitabilitas dan daya saing global antara kita dan AS memang ada secara objektif. Inilah alasan utama dana global bersedia membeli laporan keuangan raksasa teknologi AS, dan lebih berhati-hati terhadap A-share dan Hong Kong stocks. Belajar dari pasar AS untuk menjalani "bull market lambat" bukanlah hal yang instan, melainkan membutuhkan keberlanjutan profitabilitas perusahaan dan perbaikan sistem secara bertahap. Tentu saja, model keuntungan ekstrem di pasar AS juga bisa memperbesar kesenjangan kaya dan miskin, kita tidak harus meniru sepenuhnya. A-share lebih mungkin berjalan di jalur mencari keseimbangan di antara berbagai target. #美国寻求战略比特币储备 $BTC