Saya baru menyadari bahwa banyak teman masih belum memahami apa itu funding, terutama bagi mereka yang baru memasuki dunia perdagangan kontrak berjangka. Hari ini saya akan berbagi beberapa hal yang saya pelajari tentangnya.

Sekali lagi, apa itu funding? Itu adalah jenis biaya atau bunga yang dibayarkan secara berkala antara pembeli long dan penjual short di pasar futures. Tujuan utamanya adalah menjaga agar harga kontrak berjangka tidak terlalu berbeda jauh dari harga pasar nyata. Anda akan melihat bahwa itu dihitung berdasarkan selisih antara harga spot dan futures, dan biasanya dinyatakan dalam persentase.

Cara kerja funding rate cukup menarik. Ketika funding rate positif, artinya harga futures lebih tinggi dari harga spot, maka pembeli long harus membayar kepada penjual short. Sebaliknya, ketika nilainya negatif, harga futures lebih rendah dari harga spot, sehingga penjual short akan membayar kepada pembeli long. Ini benar-benar mencerminkan psikologi pasar, terutama dalam fase pasar bullish ketika semua orang optimistis.

Saya melihat bahwa funding rate memiliki arti cukup besar dalam menjaga stabilitas pasar. Itu membantu menyeimbangkan antara pembeli dan penjual, mencegah satu pihak mendominasi terlalu banyak. Selain itu, ini juga membatasi orang yang mencari keuntungan dengan memanfaatkan selisih harga antara spot dan futures. Jika tidak ada mekanisme ini, pasar akan menjadi sangat volatil dan tidak stabil.

Dalam hal perhitungan, funding adalah apa dalam rumusnya? Termasuk Premium Index (indeks berdasarkan selisih antara harga futures dan harga pasar), Mark Price (harga saat ini dari kontrak), Fair Price (harga masa depan yang ideal), dan Funding Interval (periode waktu perhitungan, biasanya 8 jam). Rumus dasarnya adalah mengalikan total volume posisi terbuka dengan funding rate.

Sekarang mari bicara tentang cara menghasilkan uang dari situ. Beberapa trader berpengalaman biasanya mencari aset dengan tingkat funding rate positif tinggi, lalu mereka membeli spot dan membuka posisi short dengan volume yang seimbang. Misalnya, jika Anda membeli BTC senilai 20.000 USD dan membuka posisi short senilai 20.000 USD sekaligus, dengan funding rate 0,01%, Anda akan mendapatkan sekitar 6 USD setiap hari, setara dengan 2.190 USD dalam setahun atau sekitar 10,95% APR. Namun, strategi ini hanya efektif ketika funding rate positif dan Anda harus memantau secara terus-menerus karena nilainya sering berubah.

Namun, harus diakui bahwa funding rate tidak selalu menguntungkan. Itu bisa menimbulkan risiko keuangan jika Anda tidak memahaminya dengan baik. Beberapa orang bahkan bisa sengaja membuat order besar untuk mengubah Premium Index dan meningkatkan funding rate demi mendapatkan keuntungan, yang dapat merusak keadilan. Biaya transaksi juga bisa meningkat secara signifikan jika funding rate berfluktuasi tajam.

Jika Anda ingin menghasilkan uang dari funding rate, saya punya beberapa saran. Pertama, pahami mekanisme kerjanya di platform yang Anda gunakan, karena setiap platform memiliki cara perhitungan yang berbeda. Kedua, kelola risiko dengan baik, jangan menaruh seluruh uang dalam satu transaksi. Ketiga, batasi penggunaan leverage, karena itu seperti pisau bermata dua. Terakhir, selalu pantau pasar karena funding rate berubah terus-menerus dan Anda harus mengikuti perubahan tersebut.

Ada juga beberapa istilah terkait yang sebaiknya Anda ketahui seperti Long (pembeli dengan harapan harga naik), Short (penjual dengan harapan harga turun), Liquidation (likuidasi posisi), Perpetual Swap (kontrak tanpa batas waktu), atau Auto-Deleveraging. Konsep-konsep ini akan membantu Anda memahami pasar futures secara lebih mendalam.

Singkatnya, funding sebenarnya adalah mekanisme perlindungan pasar dan juga peluang untuk mendapatkan keuntungan jika Anda tahu cara menggunakannya. Tapi ingat, tidak ada yang risiko nol dalam trading, jadi pelajari dengan baik, praktikkan dengan hati-hati, dan selalu miliki rencana pengelolaan risiko yang solid.