Baru saja saya mengumpulkan beberapa catatan tentang margin trading, ingin berbagi perbedaan antara mode full margin dan isolated margin, karena banyak pemula masih agak bingung tentang hal ini.

Mode full margin sebenarnya adalah seluruh aset akun kontrak Anda sebagai satu kolam margin besar, semua posisi berbagi margin ini. Keuntungannya apa? Yaitu kerugian floating Anda didukung oleh seluruh aset akun, sehingga tidak mudah dipaksa untuk dilikuidasi. Misalnya Anda memiliki margin sebesar 100 USDT, membuka beberapa posisi full margin, jika salah satu posisi merugi, margin posisi lain masih bisa membantu menahan kerugian tersebut, sehingga risiko likuidasi sangat berkurang. Tapi kerugiannya adalah jika benar-benar dilikuidasi, Anda mungkin kehilangan seluruh jumlah margin dan semua posisi full margin.

Isolated margin berbeda lagi, Anda perlu mengalokasikan margin tetap secara terpisah untuk setiap posisi, dan margin posisi ini hanya bisa digunakan untuk mempertahankan posisi tersebut. Jika margin posisi ini turun di bawah level pemeliharaan, Anda akan dilikuidasi, kecuali Anda segera menambahkan margin. Mode ini terlihat lebih berisiko karena ruang untuk menanggung kerugian floating sangat kecil. Ambil contoh Ethereum di level 3000, dengan leverage 100 kali, margin penuh hanya membutuhkan fluktuasi harga 30 poin untuk mencapai 100% penggunaan margin, tetapi isolated margin hanya membutuhkan 15 poin untuk mencapai level yang sama. Jadi isolated margin memang permainan dengan risiko tinggi dan potensi keuntungan tinggi, satu kesalahan kecil bisa menyebabkan likuidasi paksa.

Tentang cara mengatur margin, saran saya tergantung pada siklus trading Anda. Jika melakukan trading jangka sangat pendek, biasanya saya gunakan 10% dari dana akun untuk membuka posisi, dengan leverage 100x, sehingga Ethereum perlu fluktuasi 300 poin untuk dilikuidasi, pengendalian risiko cukup baik. Ingat, harus selalu atur take profit dan stop loss, ini wajib. Untuk posisi jangka menengah hingga panjang, alokasi dana sekitar 3-6% sudah cukup masuk akal, dan ruang untuk take profit serta stop loss bisa dibuat lebih longgar.

Ada satu poin yang sering diabaikan banyak orang, yaitu kombinasi leverage dan jumlah margin. Misalnya Anda punya 10.000 USDT, memilih menggunakan 1.000 USDT dengan leverage 100x, atau 4.000 USDT dengan leverage 25x, kedua cara ini sebenarnya memiliki potensi keuntungan dan kerugian yang sama. Tapi perbedaannya apa? Pada cara pertama, Anda masih punya 9.000 USDT yang bisa digunakan secara fleksibel, bisa menambah posisi, menyesuaikan posisi, bahkan melakukan hedging. Pada cara kedua, Anda hanya punya 6.000 USDT dana fleksibel. Jadi, meskipun leverage rendah dan margin tinggi terlihat lebih konservatif, sebenarnya ini memberi Anda lebih banyak ruang untuk beroperasi dan kemampuan mengelola risiko.

Secara umum, full margin cocok untuk trader berpengalaman yang mampu mengelola banyak posisi sekaligus. Isolated margin cocok untuk mereka yang ingin mengisolasi risiko dan fokus pada satu posisi tertentu. Tidak peduli mana yang dipilih, yang utama adalah membagi dana secara rasional, mengatur stop loss dengan baik, dan jangan serakah.