Sedang melihat beberapa permainan menarik di ruang perusahaan jasa keuangan teratas akhir-akhir ini, dan ada beberapa nama solid yang layak diperhatikan saat ini.

Jadi PayPal sudah ada selama bertahun-tahun dalam pembayaran digital, kan? Seperti lebih dari 20 tahun saat ini. Mereka masih menjadi kekuatan di bidang ini dengan 436 juta akun aktif. Yang menarik perhatian saya adalah angka Q1 mereka - mereka memindahkan volume pembayaran tahunan sebesar 1,7 triliun dolar. Itu skala yang luar biasa. Masalahnya, mereka memiliki beberapa aliran pendapatan: fitur checkout utama PayPal mereka, Braintree untuk pedagang, dan kemudian Venmo yang sebenarnya tumbuh paling cepat berkat adopsi kartu debit mereka.

Laporan posisi keuangan mereka juga terlihat cukup sehat. 15,8 miliar dolar dalam kas versus 12,6 miliar dolar dalam utang, dan mereka meraih margin operasi sebesar 19,6%. Mereka berencana menghasilkan 6 hingga 7 miliar dolar dalam arus kas bebas tahun ini dan menghabiskan 6 miliar dolar untuk pembelian kembali saham. Sahamnya hancur—turun 77% dari puncaknya tahun 2021—yang sebenarnya membuat P/E forward sebesar 14 terlihat cukup masuk akal untuk pemimpin pembayaran yang menguntungkan.

Sekarang SoFi adalah makhluk yang berbeda. Ini adalah salah satu perusahaan jasa keuangan teratas yang sebenarnya masih dalam mode pertumbuhan. Mereka menambah 800.000 pelanggan bersih baru di Q1 dan mencapai total 10,9 juta. Pendapatan naik 20% dari tahun ke tahun. Yang menarik adalah mereka membuat pelanggan menggunakan rata-rata 1,5 produk berbeda, jadi ada ruang untuk cross-sell lebih banyak.

Ini dia—SoFi baru saja menjadi menguntungkan. Mereka mencatat EPS sebesar 0,06 di Q1, dan ini adalah kuartal keenam berturut-turut dengan laba bersih GAAP positif. Manajemen memperkirakan EPS sebesar 0,68 pada 2026 dengan pertumbuhan tahunan 20-25% setelah itu. Jelas, trajektori laba seperti itu mengubah cara Anda melihat valuasi.

Tentu, P/E forward adalah 49, yang terdengar mahal pada awalnya. Tapi ketika Anda melihat perusahaan yang bisa mempertahankan pertumbuhan laba 20-25% setiap tahun, itu mulai masuk akal. Risikonya nyata—setiap penurunan ekonomi akan memukul keras bank, dan pertumbuhan SoFi akan terkena dampak. Tapi itu mungkin hanya sementara.

Keduanya adalah nama solid di dunia perusahaan jasa keuangan teratas jika Anda ingin menanamkan modal. PayPal adalah permainan mapan dengan generasi kas yang solid, SoFi adalah cerita pertumbuhan yang akhirnya menjadi menguntungkan. Profil risiko berbeda, tapi keduanya layak diperhatikan.