Akhir-akhir ini saya melihat ruang surya dan jujur saja, ini adalah perjalanan yang liar. Anda memiliki produsen surya ini yang mengalami siklus boom dan bust seperti jam, dan sebagian besar investor tampaknya melompat saat puncak hanya untuk terbakar saat kenyataan berbeda dari hype.

Namun yang perlu diingat - tidak seperti kendaraan listrik yang akhirnya tampaknya memiliki momentum nyata, surya dan energi terbarukan secara umum masih menunggu momen adopsi arus utama yang tak terelakkan itu. Plus dengan Trump kembali ke Gedung Putih, pasti ada beberapa hambatan untuk sektor ini dalam jangka pendek. Tapi jika Anda sabar dan benar-benar melakukan pekerjaan rumah, mungkin ada beberapa peluang solid di sini.

Izinkan saya uraikan apa yang saya lihat. Pertama, Anda memiliki produsen surya murni seperti Enphase Energy dan First Solar. Enphase melakukan seluruh rangkaian - pembangkitan plus penyimpanan dalam satu platform. Baru-baru ini cukup sulit (turun 75% selama tiga tahun), tetapi itu bisa menjadi titik masuk jika Anda percaya pada tesis jangka panjangnya. First Solar sebenarnya sedang berkembang - mereka menggunakan cadmium-telluride alih-alih polysilicon, yang membantu mereka menghindari banyak kekacauan rantai pasokan. Naik 261% selama lima tahun, dan mereka sebagian besar memproduksi di AS yang menjauhkan mereka dari drama geopolitik China.

Lalu ada Sunrun, yang pada dasarnya adalah permainan instalasi. Pemasang surya terbesar di pasar setelah mereka mengakuisisi Vivint. Kebanyakan pelanggan menyewa daripada membeli, yang merupakan model yang menarik. Sahamnya sudah tertekan - turun 14% selama setahun terakhir, tetapi analis memperkirakan potensi kenaikan sekitar 94% dalam 12 bulan ke depan.

Jika Anda ingin bertaruh pada sisi teknologi daripada produksi panel sebenarnya, Array Technologies memiliki sistem pelacakan kepemilikan yang mengoptimalkan efisiensi panel. Masalahnya mereka adalah underperformer total - turun 63% tahun ini. Tapi lagi, analis melihat potensi kenaikan 69%, jadi ada posisi kontrarian di sini.

Untuk eksposur rantai pasokan, Daqo New Energy menarik. Mereka menambang polysilicon, bahan baku yang digunakan dalam panel surya. Perusahaan Tiongkok, salah satu produsen dengan biaya terendah di dunia. Hancur selama beberapa tahun terakhir (turun 72% selama tiga tahun), tetapi sentimen analis masih sebagian besar bullish.

SolarEdge Technologies sedang mengatasi masalah penyimpanan - ini adalah hambatan nyata untuk adopsi surya. Tapi, tahun 2024 mereka sangat buruk. Turun 88% tahun ini saja. CEO menyebutnya sebagai "periode sulit dalam sejarah perusahaan," tetapi ketua mereka baru saja membeli saham senilai $1,1 juta, yang menunjukkan sesuatu. Target harga konsensus menunjukkan potensi kenaikan 78% jika mereka bisa membalikkan keadaan.

Ada juga permainan ETF jika Anda ingin diversifikasi. Brookfield Renewable Partners mengelola lebih dari $1 triliun aset di seluruh energi terbarukan, nuklir, penyimpanan baterai, dan pembangkitan terdistribusi. Mereka membayar dividen 5,7% dan sebagian besar analis bullish. Hannon Armstrong adalah sudut pandang REIT pada surya - memiliki perusahaan di ruang energi terbarukan daripada menjadi permainan peralatan langsung. Saat ini menghasilkan 6,1%.

Canadian Solar dan JinkoSolar memberi Anda diversifikasi geografis. JinkoSolar sebenarnya adalah produsen surya terbesar di dunia berdasarkan pendapatan - lebih dari $104 miliar per tahun. Mereka memiliki operasi di AS dan diperdagangkan di NYSE, jadi cukup mudah diakses. Tapi ya, hambatan Trump memang nyata untuk saham surya Tiongkok.

Ngomong jujur: sektor ini masih sangat volatil. Kebanyakan perusahaan ini bahkan tidak selalu menguntungkan, pendapatan tidak dapat diprediksi, dan ada banyak "uang panas" yang masuk dan keluar. Plus, bidang ini semakin padat. Jika Anda berpikir untuk melompat masuk, lakukan due diligence, mungkin bicara dengan penasihat keuangan, dan jangan pernah menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang. Pertimbangkan dana atau ETF untuk menyebarkan risiko.

Tesis jangka panjang tentang surya masih masuk akal bagi saya - akhirnya, semua ini harus menjadi arus utama. Tapi dalam jangka pendek? Bersiaplah. Ini adalah permainan uang sabar.