Belakangan ini saya mulai mendalami logam mulia dan menyadari bahwa kebanyakan orang mengabaikan platinum. Semua orang berbicara tentang emas dan perak, tetapi platinum sebenarnya berada di posisi ketiga sebagai logam mulia yang paling diperdagangkan secara global, dan alasan di baliknya cukup menarik jika Anda peduli dengan dinamika pasokan-permintaan.

Jadi, apa sebenarnya kegunaan platinum? Jawabannya jauh lebih luas dari yang disadari kebanyakan investor. Logam ini muncul di mana-mana - dari sistem knalpot mobil Anda hingga perhiasan mewah hingga perangkat medis. Memahami kegunaan ini sebenarnya kunci untuk memprediksi ke mana harga platinum mungkin akan menuju.

Mari kita mulai dengan autocatalysts. Ini adalah pendorong permintaan terbesar. Pada dasarnya, konverter katalitik di kendaraan menggunakan logam grup platinum untuk mengubah lebih dari 90% gas buang berbahaya seperti hidrokarbon dan karbon monoksida menjadi zat yang tidak berbahaya seperti CO2 dan uap air. Teknologi ini menjadi standar di AS dan Jepang sejak 1974, dan sekarang lebih dari 95% mobil baru memilikinya. WPIC memperkirakan permintaan platinum dari sektor otomotif sekitar 3,17 juta ons pada 2024, dan diperkirakan akan meningkat menjadi 3,25 juta ons pada 2025. Volume yang cukup besar.

Lalu ada perhiasan, yang merupakan sumber permintaan platinum terbesar kedua. Logam ini memiliki kualitas yang membuatnya sempurna untuk ini - kuat, tidak pudar, dan Anda dapat memanaskan serta mendinginkannya berulang kali tanpa mengeras atau mengoksidasi. Penduduk asli di Amerika Selatan sudah membuat perhiasan platinum lebih dari 2.000 tahun yang lalu. Saat ini, China adalah pasar terbesar untuk perhiasan platinum, dan permintaan diperkirakan meningkat sekitar 5% dari tahun ke tahun.

Tapi di sinilah yang menarik - aplikasi industri untuk platinum sangat besar dan sering diabaikan. Katalis platinum membantu pembuatan pupuk, digunakan dalam silikon dan hard drive, restorasi gigi, pembuatan kaca, dan sensor. Karena platinum bereaksi terhadap oksigen dan nitrogen oksida, logam ini digunakan untuk mendeteksi perubahan kualitas udara di kendaraan dan bangunan. Perkiraan menunjukkan bahwa permintaan industri dan medis gabungan mencapai sekitar 2,43 juta ons.

Penggunaan medis juga meningkat. Platinum muncul dalam kateter, stent, dan perangkat neuromodulasi karena tahan lama, konduktif, dan biokompatibel. Selain itu, inert di dalam tubuh sehingga aman untuk implan. Dan jika Anda mengikuti onkologi sama sekali, Anda tahu tentang cisplatin dan carboplatin - obat berbasis platinum yang banyak digunakan untuk pengobatan kanker testis, ovarium, payudara, dan paru-paru.

Sekarang, inilah ketegangan di pasar. Platinum 30 kali lebih langka daripada emas dan lebih sulit ditambang, tetapi harga emas telah lebih dari dua kali lipat harga platinum sejak sekitar 2015. Sepanjang 2024, platinum diperdagangkan antara $900-$1.100 per ons. Pasokan ketat karena efek hangover COVID, dampak Rusia-Ukraine, dan masalah yang berkelanjutan di Afrika Selatan (produsen utama). Tapi permintaan tertinggal karena tekanan ekonomi, terutama di sektor otomotif.

Jadi, dari sudut pandang investasi, apa kegunaan platinum? Memahami aplikasi ini - autocatalysts, perhiasan, industri, medis - membantu Anda melihat mengapa permintaan platinum bersifat struktural tetapi siklikal. Ketika permintaan otomotif menurun saat resesi, platinum pun tertekan. Tapi tren jangka panjang seiring ketatnya regulasi polusi menunjukkan permintaan autocatalyst tidak akan hilang. Jika Anda memikirkan alokasi logam mulia, mengetahui apa yang mendorong permintaan platinum dibandingkan emas atau perak sangat penting untuk strategi Anda.