Saya baru saja melihat beberapa saham dividen akhir-akhir ini dan memperhatikan sesuatu yang menarik tentang Coca-Cola yang mungkin dilewatkan kebanyakan orang. Banyak orang mengingat posisi besar Warren Buffett dari akhir 80-an, tetapi inilah yang sebenarnya penting untuk portofolio Anda.

Jika Anda menanamkan $1.000 ke saham KO 30 tahun yang lalu, hari ini Anda akan memiliki sekitar $9.030. Kedengarannya solid, bukan? Tapi yang perlu diingat - hanya sekitar $4.270 dari jumlah itu berasal dari apresiasi saham itu sendiri. Sisanya, sekitar $4.760, hanyalah dividen yang terkumpul. Coca-Cola telah menaikkan pembayaran dividen selama 63 tahun berturut-turut, yang benar-benar mengesankan, tetapi mari kita lihat ini dalam konteks.

Dana yang sama sebesar $1.000 di S&P 500 selama periode yang sama? Anda akan memiliki sekitar $20.000. Lebih dari dua kali lipat. Itu bagian yang sering diabaikan ketika orang berbicara tentang Coca-Cola sebagai salah satu perusahaan terbaik untuk investasi pendapatan.

Yang menarik adalah Buffett sendiri tidak membeli maupun menjual satu saham pun sejak 1994. Dan dengan rasio P/E sekitar 24 saat ini, Anda bisa memahami mengapa. Dia tidak menganggapnya sebagai peluang baru. Itu tidak berarti cerita dividen sudah mati - hasil 2,9% masih jauh di atas rata-rata S&P 500 sebesar 1,2%, jadi jika Anda benar-benar mengejar pendapatan, itu masuk akal.

Tapi jika Anda benar-benar berusaha membangun kekayaan, matematikanya cukup jelas. Coca-Cola secara signifikan di bawah performa pasar secara keseluruhan selama tiga dekade. Ini adalah perusahaan matang dan stabil dengan dividen yang dapat diprediksi, yang menarik bagi investor tertentu, tetapi ini bukan cerita pertumbuhan yang membuat orang bersemangat tentang perusahaan untuk diinvestasikan saat ini.

Pertanyaan sebenarnya bukan apakah Coca-Cola bagus - melainkan apa yang Anda optimalkan. Pendapatan? Tentu, itu berhasil. Total pengembalian? Anda akan lebih baik di hampir semua tempat lain. Posisi lama Buffett lebih merupakan artefak sejarah saat ini daripada sebuah tesis investasi aktif, yang menunjukkan bagaimana pasar telah berkembang.

Bagi kebanyakan orang yang membangun portofolio, mungkin ada opsi yang lebih baik di luar sana jika Anda memiliki horizon 30 tahun. Hanya menyampaikan apa yang sebenarnya ditunjukkan angka-angkanya.