Saya telah memantau pasar treasury dengan cermat dan jujur saja, pergeseran dalam ekspektasi suku bunga benar-benar mengubah cara saya memikirkan posisi saat ini. Hasil 10 tahun yang mencapai puncak 14 bulan itu benar-benar mengejutkan orang, terutama setelah semua orang bertaruh pada beberapa pemotongan Fed tahun ini.

Namun yang menarik adalah - sementara sebagian besar investor ritel panik tentang lingkungan suku bunga yang meningkat, sebenarnya ada buku panduan yang cukup solid jika Anda tahu di mana harus mencari. Saya telah menggali beberapa strategi ETF yang sebenarnya berkembang saat suku bunga tetap tinggi, dan peluangnya lebih beragam daripada yang orang sadari.

Pertama, pinjaman senior telah menjadi perhatian saya. Instrumen berbunga mengambang ini pada dasarnya dibuat untuk skenario ini. Karena mereka direset secara berkala di atas LIBOR, Anda tidak akan dihancurkan oleh kenaikan suku bunga seperti yang terjadi dengan instrumen pendapatan tetap. SEIX dan BKLN adalah pilihan yang jelas di sini - keduanya menghasilkan lebih dari 8% per tahun. Risiko gagal bayar juga lebih rendah karena ini lebih senior daripada utang lain, yang penting saat Anda berada dalam lingkungan ETF dengan suku bunga yang naik.

Lalu ada obligasi berbunga mengambang, yang menurut saya saat ini diremehkan. Berbeda dengan obligasi tradisional yang akan terkena dampak saat suku bunga naik, ini menyesuaikan kupon mereka secara berkala. FLOT dan TFLO telah menjadi performa yang solid, dan mereka tidak akan merusak portofolio Anda saat Fed mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Hasilnya masuk akal di kisaran 5-6%.

Saya juga melihat beberapa pilihan jangka pendek. JPST, PGHY, dan FLDR mungkin tidak menarik secara visual, tetapi mereka memberikan pendapatan stabil di dunia di mana Fed tidak terburu-buru memotong. Ada sesuatu yang bisa dikatakan tentang keandalan yang membosankan saat volatilitas meningkat.

Sekarang, di sinilah bagian yang menarik - ETF lindung nilai niche. PFIX, RATE, dan RISR dirancang khusus untuk melindungi terhadap skenario kenaikan suku bunga. Tidak semua orang tahu tentang ini, tetapi jika Anda serius menavigasi strategi ETF dengan suku bunga yang naik, mereka layak dipertimbangkan.

Satu hal lagi yang sedang saya pertimbangkan - posisi terbalik pada sektor yang biasanya terpukul dalam lingkungan suku bunga tinggi. Properti dan utilitas biasanya kesulitan, jadi SRS, REK, dan SDP bisa menjadi short taktis. Dan jika Anda ingin lebih agresif, melakukan short langsung terhadap treasury dengan TBT, TMV, atau PST adalah lindung nilai suku bunga yang paling efektif.

Cara saya melihatnya, ini bukan tentang panik - ini tentang menjadi taktis. Buku panduan untuk kenaikan suku bunga sebenarnya cukup jelas jika Anda memahami mekanismenya. Apakah Anda memilih defensif dengan obligasi berbunga mengambang atau agresif dengan short treasury tergantung pada toleransi risiko Anda, tetapi peluangnya pasti ada bagi siapa saja yang memperhatikan apa yang terjadi di ruang pendapatan tetap saat ini.