Jadi saya sudah berdagang opsi cukup lama dan jujur saja, opsi out-of-the-money adalah tempat banyak pemula memulai. Daya tariknya jelas - harganya jauh lebih murah daripada opsi in-the-money, yang berarti Anda bisa mengontrol lebih banyak eksposur dengan modal yang lebih sedikit. Tapi ada alasan mengapa harganya lebih murah, dan itu adalah sesuatu yang banyak orang tidak sepenuhnya pahami saat mereka melompat ke dalam.

Permainan utama dengan opsi otm adalah memahami apa yang sebenarnya Anda beli. Anda perlu tahu harga target dari saham dasar sebelum Anda berkomitmen. Saya pernah melihat trader mengalami kerugian besar karena mereka tidak memikirkan mekanismenya - Anda bisa bertaruh pada kenaikan moderat, tetapi jika saham rally lebih cepat dari yang diharapkan, kontrak jangka pendek Anda mungkin kedaluwarsa tanpa nilai sebelum Anda bisa memanfaatkannya. Itulah mengapa posisi jangka panjang kadang-kadang lebih masuk akal daripada opsi otm mingguan jika Anda masih belajar.

Sekarang, perhitungan risiko-imbalan cukup sederhana tetapi sangat penting. Katakan Anda menjual panggilan seharga $20 - Anda mendapatkan $200 jika kedaluwarsa tanpa nilai. Tapi jika Anda menjual panggilan yang sama seharga $30, keuntungan Anda turun menjadi hanya $5. Itu rasio risiko-imbalan 2:1, yang memberi tahu Anda sesuatu tentang profil risiko perdagangan tersebut. Opsi out-of-the-money memiliki nilai intrinsik yang lebih rendah tetapi potensi upside yang lebih tinggi dibandingkan kontrak ITM. Tapi, pengorbanannya nyata - strategi ini tidak cocok untuk semua orang.

Volatilitas adalah sesuatu yang saya periksa secara obsesif sebelum memasuki posisi opsi otm apa pun. Volatilitas historis menunjukkan apa yang sebenarnya dilakukan saham selama beberapa bulan terakhir, dan indeks volatilitas memberi tahu Anda tentang ketidakpastian di masa depan. VI yang lebih tinggi berarti potensi pergerakan harga yang lebih besar, yang bisa berbalik arah. Masalahnya, jika volatilitas melonjak setelah Anda membeli, nilai opsi Anda meningkat bahkan jika dasar saham tidak banyak bergerak. Tapi saat volatilitas turun drastis, harga kembali turun. Ini adalah faktor besar yang sering diremehkan orang.

Ini bagian disiplin - jangan anggap opsi otm tidak berharga hanya karena mereka out-of-the-money. Setiap opsi tetap memiliki premi dan peluang nyata untuk masuk ke dalam uang sebelum kedaluwarsa. Semakin banyak nilai waktu yang tersisa, semakin besar potensi yang ada. Saya selalu memastikan saya memiliki strategi yang jelas sebelum memasuki posisi apa pun, memahami platform yang saya gunakan, dan jujur saja, mendidik diri sendiri tentang analisis teknikal.

Greeks lebih penting daripada yang disadari kebanyakan trader. Theta mengukur pengurangan nilai harian - berapa banyak nilai yang hilang setiap hari. Delta memberi tahu Anda seberapa banyak harga opsi bergerak jika saham bergerak satu poin. Untuk opsi otm, delta lebih rendah daripada ITM, yang berarti sensitivitas terhadap perubahan harga saham lebih kecil. Gamma mempengaruhi bagaimana delta itu sendiri berubah. Semakin pendek waktu kedaluwarsa, semakin sedikit waktu bagi dasar saham untuk bergerak menguntungkan Anda, sehingga nilai opsi menjadi lebih rendah. Setiap kombinasi saham dan harga strike berperilaku berbeda, jadi Anda benar-benar perlu memahami bagaimana faktor-faktor ini berinteraksi sebelum mempertaruhkan uang nyata.