Baru saja melihat KeyBanc mengeluarkan rekomendasi bullish pada Kratos Defense setelah situasi Iran memanas. Saham melonjak 5% berdasarkan tesis bahwa peningkatan penggunaan drone dan permintaan senjata akan menguntungkan perusahaan.

Analis Michael Leshock membuat argumen yang cukup sederhana. Jika ini tetap menjadi perang udara selama berminggu-minggu, Kratos akan diuntungkan dari paparan mereka terhadap sistem propulsi dan teknologi hipersonik. Jika meningkat menjadi operasi darat, mereka akan melihat kenaikan dari platform drone Mighty Hornet IV mereka yang sedang ditingkatkan. Terlihat bersih di atas kertas.

Tapi di sinilah saya menjadi skeptis terhadap narasi Kratos. Mighty Hornet masih dalam tahap pengujian awal - baru dimulai bulan lalu. Kita berbicara tentang sebuah platform yang sama sekali belum mendekati produksi massal. Kemungkinan besar platform ini memberikan kontribusi yang berarti terhadap pendapatan dalam waktu dekat? Sangat kecil. Masalah yang sama dengan hipersonik. AS sedang menguji sistem ini tetapi tidak ada yang benar-benar digunakan secara operasional. Tidak ada skenario realistis di mana senjata hipersonik akan mempengaruhi penjualan Kratos dalam beberapa tahun ke depan.

Jadi meskipun latar belakang geopolitik nyata, katalisator yang dianalisis ini lebih terasa sebagai opsi masa depan daripada pendorong jangka pendek. Pergerakan saham ini masuk akal secara emosional mengingat berita konflik, tetapi dasar fundamental untuk Kratos sebagai penerima manfaat langsung tampaknya tipis. Perlu mengamati ruang ini, tetapi saya akan berhati-hati dalam mengejar saham ini hanya berdasarkan berita Iran.