Saya telah mengamati perkembangan situasi geopolitik ini dan cukup jelas bahwa sektor pertahanan akan mengalami pertumbuhan yang berkelanjutan. Ketegangan yang diperbarui melibatkan AS, Israel, dan Iran selama akhir pekan tidak hanya mempengaruhi pasar selama satu hari - ini menyoroti sesuatu yang bersifat struktural yang telah terbentuk cukup lama.

Dua nama yang benar-benar menarik perhatian saya adalah Lockheed Martin dan Palantir. Mereka tidak bersaing di ruang yang sama, yang sebenarnya membuat mereka menarik secara bersamaan.

Palantir secara diam-diam menjadi tulang punggung digital untuk NATO dan operasi militer AS. Platform AIP mereka dan kerangka kerja Ontology menangani sistem komando di berbagai zona konflik, dan mereka telah mengumpulkan kontrak pertahanan lebih dari $10 miliar. Dalam perang modern, Anda membutuhkan lapisan perangkat keras dan perangkat lunak - Palantir pada dasarnya adalah mesin intelijen yang membantu militer menafsirkan ancaman dan mengoordinasikan respons secara skala besar. Mereka go public pada tahun 2020 dan telah berada di jalur pertumbuhan yang serius, terutama karena anggaran pertahanan terus berkembang dan lebih banyak operasi komersial mengadopsi platform AI mereka.

Lockheed Martin adalah sisi fisik dari persamaan itu. Mereka yang memasok F-16, F-35, dan sistem pertahanan rudal. F-35 telah menguji kemampuan tempur berbasis AI, yang memberi tahu ke mana arah teknologi militer menuju. Yang menarik perhatian saya adalah angka backlog terbaru mereka - $194 miliar dilaporkan di kuartal keempat. Itu bukan sekadar proyeksi pendapatan, tetapi pekerjaan yang sudah dikontrak dan tercatat di buku. Produksi sedang meningkat ke tingkat rekor saat ini.

Dalam hal valuasi, Lockheed sebenarnya diperdagangkan cukup wajar. Baru-baru ini mencapai $692 tetapi masih di bawah rata-rata S&P 500 berdasarkan rasio harga terhadap penjualan dan laba. Mereka memproyeksikan pertumbuhan penjualan sebesar 5% menjadi $78,84 miliar tahun ini, dengan laba diperkirakan melonjak 29%. Plus mereka memiliki hasil dividen yang solid sebesar 2%, yang di atas sebagian besar rekan di sektor pertahanan.

Palantir lebih mahal - diperdagangkan pada 102 kali laba masa depan - tetapi cerita pertumbuhannya berbeda. Mereka memproyeksikan pertumbuhan EPS sebesar 78% untuk tahun depan menjadi $1,34, dengan pendapatan utama diperkirakan mencapai $7,22 miliar, naik 60%. Itulah jenis trajektori yang membenarkan valuasi yang diperpanjang jika eksekusi berjalan sesuai rencana. Sahamnya mundur dari puncaknya pada November sekitar $212 menjadi $145, yang membuatnya lebih menarik dari perspektif risiko-imbalan.

Yang menarik di sini adalah Anda mendapatkan eksposur ke tulang punggung perangkat keras dan lapisan kecerdasan perangkat lunak dari infrastruktur pertahanan modern. Selama ketidakstabilan geopolitik tetap ada - yang tampaknya menjadi asumsi dasar saat ini - permintaan keduanya harus tetap tinggi. Layak dipantau dengan cermat jika Anda tertarik pada eksposur pertahanan.