Baru saja menangkap sesuatu yang menarik dari Jensen Huang Nvidia yang mungkin membalik narasi saham perangkat lunak saat ini.

Jadi begini yang sedang terjadi - saham SaaS baru-baru ini benar-benar dihantam. Semua orang panik bahwa agen AI akan membuat perusahaan-perusahaan ini usang, kan? Seperti, mengapa membayar Salesforce atau Workday jika AI bisa langsung membangun perangkat lunak kustom dari awal?

Tapi Huang mengatakan pasar telah salah paham sepenuhnya tentang ini.

Argumennya sebenarnya cukup sederhana: agen AI tidak akan menjadi pencipta perangkat lunak. Mereka akan menjadi pengguna perangkat lunak. Pikirkan saja - alih-alih membangun alat baru sepenuhnya, agen-agen ini akan bekerja melalui platform yang sudah ada atas nama orang dan bisnis. Itu berarti lebih banyak penggunaan, bukan lebih sedikit. Permintaan yang lebih besar untuk alat yang sudah ditawarkan perusahaan-perusahaan ini.

Dan jujur saja, ketika Anda mempertimbangkan sudut pandang Huang - Nvidia pada dasarnya mendukung seluruh infrastruktur AI - ini layak didengarkan. Dia tidak hanya membuat keributan di sini. Dia mengamati bagaimana teknologi ini benar-benar berkembang dari dalam.

Implikasinya cukup signifikan jika dia benar. Kita berbicara tentang penurunan kapitalisasi pasar sekitar $1,6 triliun yang terjadi di seluruh perangkat lunak sejak awal tahun. Perusahaan seperti Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe - semuanya dihantam keras. Jika tesis Huang bertahan, kita mungkin akan melihat rebound besar dan penilaian ulang seiring waktu.

Namun demikian, tidak semua perusahaan perangkat lunak akan mendapatkan manfaat secara merata. Peluang nyata mungkin ada pada pemain serbaguna yang sudah memiliki keunggulan kompetitif yang kuat. Mereka yang benar-benar bisa mengintegrasikan AI secara efektif ke dalam produk mereka yang sudah ada.

Ini adalah salah satu momen di mana narasi mungkin berubah lebih cepat dari yang orang sadari. Layak untuk diperhatikan.