Sedang melihat Hims & Hers akhir-akhir ini dan sebenarnya ada sesuatu yang menarik sedang berkembang di sini di luar drama Novo Nordisk yang menjadi fokus semua orang.

Jadi begini - ini adalah perusahaan yang secara fundamental mengubah cara penjualan obat. Alih-alih melalui jalur apotek tradisional, mereka langsung ke konsumen dengan pendekatan digital-pertama. Dan ini benar-benar berhasil. Basis pelanggan mereka meningkat dari sekitar 300 ribu pada akhir 2020 menjadi 2,5 juta pada akhir 2025. Itulah jenis pertumbuhan yang menarik perhatian.

Yang membuat model ini menarik adalah sudut pandang langganan. Ini bukan pembeli satu kali - mereka adalah pelanggan dengan pesanan berulang. Kebanyakan pelanggan berlangganan membeli beberapa produk, yang menciptakan aliran pendapatan seperti annuitas. Hanya pada tahun 2025 mereka menambahkan lebih dari 280 ribu pelanggan baru. Itu adalah fondasi untuk sesuatu yang lebih besar.

Jelas ada hambatan. Gugatan terhadap Novo Nordisk terkait obat tiruan GLP-1 nyata dan mungkin valid dari sudut pandang mereka. Hims mendapat manfaat dari kekurangan pasokan dan mengisi celah itu. Sekarang pasokan sudah normal, Novo menanggapi dengan keras. Tapi jujur, itu mungkin hanya titik gesekan jangka pendek.

Gambaran yang lebih besar adalah potensi gangguan. Mereka menguntungkan, merek mereka semakin dikenal di pasar konsumen, dan model DTC tampaknya resonansi dengan pengguna. Saat mereka memperluas penawaran produk dan basis pelanggan mereka yang ada terus memesan lebih banyak, Anda bisa melihat pendapatan meningkat pesat.

Dari segi harga, sekitar $15 per saham, investasi $5k memberi Anda sekitar 333 saham. Rasio P/E sekitar 29x, yang tinggi, tetapi itu mencerminkan cerita pertumbuhan yang dilihat orang di sini. Bukan untuk pencari nilai, tetapi investor pertumbuhan bisa melihat mengapa ini menjadi perhatian. Jelas lakukan riset sendiri sebelum melompat masuk - perusahaan ini mengganggu industri yang sudah mapan, jadi akan ada kompetisi dan perlawanan. Tapi momentum penjualan langsung yang mereka bangun dengan Hers dan basis pelanggan mereka adalah sesuatu yang layak diamati.